资本市场的流动性受货币政策极大影响。去年12月，中国人民银行将政策方向由稳固转为宽松，采取了降低存款准备金率和贷款利率的措施，确保资金供给充足，利率创下过往最低纪录，为股市创造了极为罕见的宽松政策背景。
美联储在去年启动了减少利率的步骤，等到今年关税争端爆发后，这个动作暂时停止了。不过因为经济表现不佳和特朗普的强硬态度，美联储的成员们的看法开始不一致。特朗普一心想要用降低利率的方法来推动经济，以便达成他的政治目标。所以，美联储很大可能会在九月重新开始减少利率。多数人认为，今年岁末美联储或许会减息两到三次，每次幅度在五十到一百个基点之间，目的是将利率调整至适中位置。同时存在这样一种预期，即未来某个时期美联储或许会转变先前的强硬立场，实施幅度显著的减息措施。
如果那样的话，一方面会有更多外国资金进入中国资本市场，投资那些价值被低估但发展潜力大的领域；另一方面，中国的货币政策将获得更多调整的余地。中美两国的货币政策同时对中国股市产生正面影响，这种情况在历史上很少出现，而且美国发起的贸易战进入最艰难的时期已经结束。
近些年，不动产领域正经历着剧烈的收缩阶段，大量资本正逐步撤离该市场，房地产开发商及居民从金融机构借入资金的体量持续减少，鉴于许多投资产品的基础资产涉及不动产，一旦市场急剧收缩，相关投资领域也会随之紧缩，非银行理财市场因而面临“资产稀缺”的困境，与此同时，银行发行的投资产品的回报率也跌至2%这一历史新低。
现在必须明白，前二十年股市一直承受着房地产和金融产品兴盛带来的巨大压力。可以想象，如果房产投资能带来两位数的回报，或者金融产品能提供六到八分的收益，又有多少人愿意去冒股市的风险呢？另外，股市长期在3000点附近波动，让众多投资者反复经历了失败和痛苦。
但先前活跃在两个领域的数十万亿资金正加速流入银行体系，这些具备投资价值的资产中，相当一部分将转化为股市的潜在推动力量，这对股市无疑是极为显著的积极因素。近期居民投资倾向明显，今年1至7月非银行类存款总额增长了4.69万亿元，比去年同期的增幅多了1.73万亿元，7月份这一现象更为突出。
近些年，监管层倾力扶持证券市场，诸多行动均为以往未曾有过。从宏观政策层面看，最直接有力的帮扶方式是货币当局直接介入证券市场运行。长期以来，在欧美等发达国家的资本市场中，中央银行参与活动的情形一直较为普遍。去年九月，国家金融管理机构设立了两种促进金融市场的措施，分别是针对证券、基金及保险机构的资金流转安排，以及用于企业回购和增持股份的信贷支持，目的是直接援助金融市场的投资方和融资方。
特别是今年初，中国人民银行透露出中国投资有限责任公司正承担起稳定市场的作用，并且中央银行正调配更多资源来援助该机构，目的是提升它的管理效能。中央银行是金融体系规章制度和政策的核心，也是最终的贷款提供方，掌握货币发行权，能够进行债券市场的操作，能够帮助商业银行向经济部门发放资金贷款，能够从多个角度介入并调整资本市场。
确实，资本市场的稳定发展根植于实体经济的繁荣。这些年，由于外部环境动荡不安，国内需求扩张步伐有所减缓，物价水平虽有好转但依然面临下行风险。不过，在这期间，新兴战略产业和先进技术行业却迅猛发展，涌现出众多具备高增长潜力的上市公司，它们正担当起推动资本市场蓬勃发展的核心角色。股票市场能够反映经济状况。经济整体状况的变动常常先于证券市场的波动，它能够反映出未来经济活动的发展趋势。
要使股市未来运作更稳健，需把握好企业挂牌的步调，确保买卖双方数量大致相当，同时要持续强化市场监管，确保市场活动合乎规矩，还要更加重视对投资人的利益维护，运用有力手段“毫不留情”惩治证券市场中的违法活动，以维护好股市当前难得的和谐环境。
