房产的市场价值是二百三十万，银行贷款的剩余金额是二百六十万——当郑豪于账本之上写下“负三十万”的时候，他非常清醒地察觉到，把这套房子售卖出去不但意味着资产变为零，而且还将会背负上新的债务。
并非只有在广东工作的郑豪是这般情形。当下，存在部分房价持续下降的区域，那些于2021年房价处于高位时进入市场买房的人，正遭遇着极为尴尬的状况，即从当初 “贷款买房” 转变为如今 “贷款卖房”。深圳有一位资深的房产中介，向第一财经的记者证实说：“自今年开始，像这类‘卖房子所得款项不足以偿还银行贷款’的情形有所增加，大多是在2021年前后通过高杠杆方式进入市场的投资型买房客户。”。
面对着资金方面所出现的缺口情况，业主们此刻正在寻觅应对这一状况的策略办法呢。其中，有一部分购房者试着借助向亲友去借款或者采用过桥贷款这种方式来填补相关差额，与此同时，也存在一些业主对申请推行暂停还款的这种可能性展开评估工作，目的在于去缓解短期内的资金压力呀。
业内多位专家指出，当前出现的那些个案背后，所反映出来的是，在市场下行周期之时，因高杠杆购房而产生的财务风险。这不但给处于高位入市状态的投资者敲响了警钟，而且还为探索搭建更完善的市场风险分担机制，提供了现实的参照。怎样在维护金融体系稳定的情形下，妥善化解居民的债务风险，变成了当前值得深入去探讨的课题。
缺口
进入2021年10月，刚刚毕业不多久的那位郑豪，头一回产生了买房用于投资的想法，他主要从事地产策划这项工作，在他周围并不缺少那种“依靠买房达成财富显著提升”的实例，受到行业整体氛围的作用与影响，于是他展开了一连串“精细且周密的计算筹划”，先是对比了新房与二手房的价格高低，接着对所需缴纳的税费以及产生的利息进行仔细测算，随后全面评估了房屋所在区位的潜在发展能力，最终借助2.7万元一平方米这样的价值，挑选确定了一套总价为340万元的房产，那个时期相连区域的二手房的平均价格已经达到了3万元，他据此判定这是一个具备“性价比优势选择项” 。
郑豪在父母的支持之下，凑齐了有着102万元数额的首付，进而背上了每个月需要承担1.4万元月供的情况。他曾经在笔记本上面进行过计算：只要房价能够上涨到3.2万元每平方米，那么就能够将所有成本覆盖住。“从那之后再上涨多少，全部都是净赚的。”那个时候的他并没有预料到，这道计算题最终所得到的结果会在三年之后产生彻底的反转 。
2023年开始，地产行业的波动情况愈发剧烈，郑豪的收入状况随之变得不稳定起来。占据收入较大比例的奖金常常出现延迟发放的现象，而每一年的房贷、房租以及基本开支加起来总共大约20万元，这几乎将他的基础工资消耗殆尽，进而使得月供压力一下子增大了许多。
限售期快要满了，楼市价格下跌更严峻，同户型挂牌售价已经跌到230万元左右。他虽然转为了利率更低的公积金贷款，商贷利率也在下降，可是剩余贷款还有260万元那么多。这就表明就算卖房能够成功，他也得自己拿出将近30万元来补足差额。
郑豪大概算了算，不算税费，光是利息支出以及房价下跌所造成的损失，已超出130万元了。这套面积120多平方米的房子，到现在依旧是毛坯模样，“装修还得再投入20多万，未来工作的地点不太确定，出租也不容易，只能先搁置着了。”。
他计划限售期一旦期满，便马上卖房来“回血”，而他手中的流动资金，已然是“撑不了多长时间”了。
在另外一座城市东莞，从事家具生意的李明遭遇类似状况。中介最新给出的成交数据表明，他于3年前花费500多万元买下的学区房，现今市场价格仅仅约为249万元。“当年为了这套房子抵押了郊区的房产，用尽了全部积蓄，看重的是城区的增值潜力，没料到现在却反倒被它拖累。”李明讲道。
当今，他依旧有欠银行的二百八十万元贷款，就算是以二百四十九万元达成交易，那也得自己去补足三十一万的差额部分。
李明表示，尽管家里存在各种各样不同的看法和意见，然而当下房子已然寻觅到了买家，对于未来的价格没办法确定，并且也不打算再去冒险尝试，未来打算回到老家去开一个店铺以此来维持家庭生计获得收入，还要更多地陪伴家人 。
提及这类“卖房不足以还贷”的情形，有一位身处深圳的中介人士予以透露，自今年年初起始，此类状况显著增多，“从年初以来，我们门店所接触到的相似案例显著增多，差不多每个月都会碰到两三例。”。
据他观察，那些陷入这种困境的业主，大多是在2021年房地产市场处于高位时期进入市场的。在那个时候，市场热度非常高，许多购房者采用了较高的杠杆比率，其中有些购房者还通过一些擦边的操作，其实际首付比例甚至还不足三成。而如今，房价出现了回调的情况，这些进行高杠杆投资的脆弱性便逐渐地暴露了出来。
他更进一步展开分析点明，这些房产之中的多数，处于先前炒作热度比较高的新兴片区，或者是持有学区房概念的区域。“在当时的情况下啊，这些区域的房价被动地被炒作至过高的价位，而如今当价值回归之际，其跌幅也是最显著明显的状 态存在着。在这些房产情形里，投资客所占的比例是比较高的，其中有很多都是一直抱着‘快速进入而后又快速退出’这样想法的短线类型的投资者，然而却没有想到最终会陷入被套牢的这般状况之中。”。
减杠杆
处于“卖房不足以还贷”这样的困境当中，部分处于高位购房状态的人，正在借助各种各样的方式，艰难地消除杠杆，而这里面存在着不少的风险，也有着诸多争议。
李明告知记者，信用贷，消费贷他都思考考量过，然而却是忧心畏惧违规，惧怕银行抽贷，最终就选择放弃了。存在像他这般情况的购房者常常会陷入两难之境，一方面是需要资金去填补卖房所产生的差价，另一方面却又被融资渠道给限制住了。他打算凭借“亲友借款+过桥贷款”的组合方式来筹集资金，但是过桥 loan 那高昂的利息也使得他压力递增。
相较于其他情况而言，郑豪的所处境地更加严峻了。他曾经思考过申请暂停偿还欠款，然而后来知晓这种审批是十分严格的，并且还存在着不确定性。更加让他感到烦恼的是，在市场之内出现了一批宣称自己能够“断供保房”的中介机构，郑豪表示“去接触了几家之后，会发现要么是操作不符合规定，要么是收费高得吓人，听起来都不像是靠谱稳定的。”。
有一位第一财经的记者，是以购房者这种身份去咨询一家中介之事，该中介的工作人员透露了情况，他们主要是借助法律相关程序，去为那些房贷出现违约情况的客户寻觅争取点儿时间，虽说最终没办法改变最终的结果，不过呢，通过提出管辖这方面的异议呀，质疑利息计算之类的方式，能够把诉讼整个过程延长到一年，甚至是更久的时间 。
可是，这般操作形式于业内存有争议，深圳某律师事务所一名合伙人当交流之际向记者讲，这实际上是恶意诉讼，不但增添了金融机构的维权成本，还让债务人深陷更深的债务困境，拖延时间越久，机构收取费用越多，最后被损害的依旧是购房者。
多股份制银行信贷部中的人士称，银行方面针对此类现象始终处在保持警惕的状态，也就是那所述的“保房”机构大多凭借信息不对称来获取利益，其中有不少是存在诈骗嫌疑的，实际上，银行针对短期资金困难的还款人具备一定能够应对的机制，并不需要借助中介机构。
在制度层面，多位专家指出，制度机制仍有一定调整空间。
东吴证券于研报里表明，美国独有的那种“无追索权贷款”制度，给居民达成“断供出清”创造了一条路径。和大多经济体所施行的有追索权贷款不一样，美国的部分州，在住房抵押贷款合同里头设置了“无追索权贷款”条款，这所表达的意思是，当房价贬值到不足以去偿还剩余的那些按揭贷款的时候，居民能够放弃住房，不必承担剩余的按揭余额，从而达成快速出清。
中邮证券研究所分析师梁伟超进一步指出，在美国居民去杠杆的过程中，资产价格快速修复所产生的财富效应发挥了关键作用，财富增加改善了消费者信心和支出意愿，减轻了家庭“被动储蓄”偿债的压力，当房价反弹，许多家庭脱离“房贷倒挂”困境后，居民无力偿债的风险明显下降，主动违约的动机减少，从而减缓债务进一步恶化的风险 。
此前，北京师范大学的金融学教授叫做钟伟发文指出，得到改善的个人商品房贷款的关键之处，在于银行办理房贷的时候，不能既要求有抵押物，又要求拥有追索权。对于房贷而言，从银行拥有追索权转变为没有追索权的这种相关情况，才实实在在是购房者跟银行依据法制化以及市场化来共同分担风险的特别关键所在。
然而，也存在受访的业内人士，态度与之相反。有一名房产研究人士，告知记者，当下全球主流的依旧是有追索权贷款，美国仅仅有少数几个州，能够设置“无追索权贷款”条款。这样的模式，虽说对居民环节债务有益，可是在一定程度上，会增添银行业的风险，在当前环境里，需要慎重考虑。
