老川确实抢风头，拉美、格陵兰、中东，到处煽风点火。
于当下这个时候，中国是否能够处于安然置身世外的状态，进而专心致力于解决自身所面临的问题呢？也许并非是那般容易达成的。
在欧盟和其他一些地区的想法里，中国有着数额高达万亿美元的顺差规模之大，这对他们而言是根本无法接受的一种障碍，就如同鱼刺卡在喉咙里一样难受，他们必定要想法子将其消除掉。
据海关总署所给出的最新数据表明，截止到2025年11月这个时间节点，欧盟针对中国的贸易逆差已然快要接近3000亿美元，并且再次创造出了历史上的最高纪录。
即便制造业实力强劲的德国，如今也成了对华贸易的逆差国。
经德国联邦统计局所提供的数据表明，到二零二五年的时候，德国长时间以来针对中国呈现顺差的这种状况被完全打破了，截止到十二月的时候，德国与中国之间的贸易逆差已然扩大至五亿欧元。
玻璃心满满的欧洲人看着德国也成逆差国，更加愤懑和担忧。
在2025年12月7日，有这样一则消息，根据法国《回声报》所做的相关报道，法国总统马克龙进行了公开表态，其称中国外贸顺差正冲击着欧洲工业的核心区域，马克龙还进一步发出警告，要是不将贸易问题处理好，那么就有可能会针对中国商品额外征收关税。
地处西方地带的经济学理论，呈现出一种极为黯淡的态势，诸如比较优势、竞争力禀赋以及分工理论等等，全部仿佛是空洞无物的标语。
面对一个空前焦虑的世界，中国显然不希望彼此关系更加紧张。
2026年1月6日，新加坡有份叫《联合早报》的报纸进行了报道，报道称有领导人在广东进行调研这个行为的时候，公开作出了表示，其表示的内容是“要求积极去扩大进口，推动进出口平衡发展。”。
这被诸多海外媒体觉得，中国并不想要毫无节制地去扩大贸易顺差，进而使得与主要贸易国之间的摩擦有所加剧。
贸易平衡，第一枪打响
领导人话音刚落，贸易平衡措施就开始落地了。
1月8日，财政部与税务总局发布了《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》。该公告表明，自2026年4月1日起，光伏产品增值税出口退税被取消。
于电池领域之中，自二〇二六年四月一日起始，一直到二〇二六年十二月三十一日，会把电池产品增值税出口退税率从百分之九下调至百分之六；自二〇二七年一月一日起，会取消电池产品增值税出口退税。
除了光伏产品，除了电池产品，公告涉及电子烟，公告还涉及陶瓷，公告也涉及多达271个商品代码。
事先，市场对于出口退税的调整是存在预期的，然而，年初就展开行动，并且行动的速度这般迅疾，实在是令人根本没有预先想到。
西方国家眼里，出口退税一直被当成类似补贴政策，备受指责。花旗等机构统计显示，2015年时中国出口退税处于1万亿规模级别，过去了十年，上升到2万亿水准上。
依据财政部所采用的口径，截止至2025年11月这个时间节点，中国出口退税额已然达到了1.9万亿元的数额，与同比情况相比较增长幅度为5.6%。
微妙的产业链变化，未必利空
听说出口退税马上就要被取消了，好多人都觉得，这可是对于光伏之类产业的，相当大的利空呢。
真的如此吗？
短期来说，或许确有影响。
经中信证券展开分析，就短期这个时间段而言，预估光伏以及储能方面的企业会面临出口成本直接出现增加的状况，同时还会面临盈利能力下降方面的压力，SMM经过测算得出，在出口退税开始生效以后，光伏组件的出口量或许将会出现下滑，下滑幅度在5%至10%之间。
按照兴业证券所做的统计来讲，就光伏行业这边看来，到2026年的时候企业获取到的出口退税会少550亿。对于电池行业而言，到2026年退税额会降低130亿。
第一财经另有报道指出，SMM光伏分析师觉得，出口退税政策给光伏组件产品带来的冲击最为显著，其主要造成的影响是企业直接成本出现增加，以及价格竞争力产生下降。
依据新政策来进行测算，对于每一块210R的光伏组件而言，其出口利润将会减少，减少的幅度在46元到51元之间。
根据中国光伏行业协会给出的数据，到2025年三季度的时候，光伏主产业链中有31家相关企业，其收入跟同比情况相比下降了11.7%，出现了损失310亿元的状况，并且毛利率仅仅只有5.61%。
光伏行业整个呈现出颓败萎靡的态势，取消那出口退税看起来就好似是让局面变得更加艰难不利了。可是呢，市场所展现出来的表现却代表着另外的一种看待观点。
2026年1月12日，是出口退税政策调整后的首个交易日，受影响最大的光伏板块，不但没下跌，反倒大幅上涨了。
去除其中由于市场炒作太空光伏等所形成的因素，迫使产能进行出清，加快行业整合过程，在此基础上形成了助推光伏板块上涨的更大范围的共识。
依国金证券最新研报显示，退税取消有希望加快缺乏竞争力产能的出清进程，使得市场能够更加迅速地回归理性状态。光伏领域的龙头企业借此契机，能够凭借提价的方式把成本传递至下游客户，进而获取更高的利润。
思索到中国光伏等行业所处的领先位置，还有海外具备的相对刚性的需求，价格传导说不定阻力不会很大。
之前，我们于文章之中多次表述，华夏内部某些情况存有朝向外的动向，程度剧烈的价格方面的竞争，自国内迅猛扩散至海外。
要是持续这样下去，规模优势以及技术优势就很难转变成为利润优势和胜势，与此同时，价格一路不断走低这件事，又将会进一步加重西方国家对于中国产品倾销方面的疑虑。
如此恶性循环，谁也不想见到。
往时，人们始终怀揣着期望，冀望市场凭借其自身之力去化解问题，然而，显而易见的是，鉴于部分产能是借助非市场力量得以存续，致使市场力量难以实现出清，故而，额外的、具备有形特质的手务必要增强力度予以介入，如此方能达成自我改良。
税务部门发布出口退税政策的当日，另外有一则资讯透露出来，留意它的人口数量没那么多，然而其重要程度并不亚于前者。
在1月8日的时候，有关中证报作出了报道，市场监管总局针对光伏行业协会以及部分企业展开了约谈，并且禁止光伏行业有串谋控产与控价的行为。
据报道，市场监管总局提出要求，中国光伏行业协会不可以约定产能，中国光伏行业协会不可以约定产能利用率，中国光伏行业协会不可以约定产销量，中国光伏行业协会不可以约定销售价格；被约谈企业不可以通过出资比例，被约谈企业不得以任何形式进行市场划分，被约谈企业不得以任何形式进行产量分配，被约谈企业不得以任何形式进行利润分配；被约谈企业当前不可以就价格、成本、产销量等信息开展沟通协调，被约谈企业今后也不可以就价格、成本、产销量等信息开展沟通协调。
报道称，《南方都市报》所涉及的被约谈企业，主要是光伏产业处于最上游位置的多晶硅公司，而且其中的龙头企业，几乎都在那份名单之上。
当下约谈有着这样的此番背景，即，多晶硅收储的方案才刚新近出炉，一些首要的头部相关企业共同携手筹备成立了一家专门进行运营的公司，它们期望凭借借助收购产能这种方式，达成实现快速地清理除掉，从而使得多晶硅的价格能够回归返回到合理的价钱区间之内。
但，何为合理？上游和下游的理解截然不同。
依据《南方都市报》做的报道表明，数目不少的处于下游的企业存在担忧，一旦收储这件事落实到位，它们自己的成本将会快速地向上提升，甚至有企业觉得这样的举动涉及垄断行为。
光伏行业以往是个博弈性质极为突出的行业，共同繁荣的情况极为少见，要么是利润全被上游获取，下游处于艰难困苦的境地，要么情形相反，下游获得丰厚利益，上游只能得到微薄的份额。
光伏自身的一些特点加剧了产业出清的难度，内X之下还有内耗。
事实上，并非仅仅光伏行业这般，诸多领域均难以达成共同繁荣。可还记得，主机厂们一同高声斥责宁德时代吗？
当前，碳酸锂的价格再度出现大幅上涨的态势，届时，新能源行业内部的多方博弈或许也即将全面展开了。
和不像日本的雁阵模式那样，大企业带动产业链上一连串企业的情况不一样，中国的情形与众不同，存在横向竞争，还穿插着纵向博弈，有一家企业发展成商业帝国，什么业务都涉足。
常常会有这样的情况，于自身所处的这个行业而言，达成最优的状态其实远远算不上足够，究其缘由，是上游那些起着原材料作用方面才是实实在在的竞争者，朝着下游的方向去进行拓展的话能够实现对成本的控制。
为何各个行业里那种一体化的公司正变得越来越多？究其本质而言，都是惧怕被处于上游的一方给割了韭菜，所以才出现了这种情况，是因为在价格方面竞争不过别的公司。
在主管单位开展制定政策这一行为的同一时候，还必须要去考虑大行业内部的上游与下游的具体状况。不然的话，能够从中获得利益的永远都只是个别企业、个别行业，而并不是整体的得到优化这种情况。
刺激内需，不能光靠基建、投资
还得让居民消费
2026年，经济方向内在需求是身为所有人的共识程度最高的那个。因为要对内在需求进行刺激，所以从政策方面来讲有可能会毫无保留地使出所有力量。
内需存在两种类型，其一为投资，其二是消费，二者着力点不一样，所产生的效果有着显著差异，完全不同。
之前有很长一段时期，因要全力确保GDP，瞅见消费呈现疲软态势，政策老是在投资方面去做文章。
能够用于投资的部分，最终一定会形成生产能力，生产能力增多后，会持续对价格产生压力，这会对利润造成损耗，进而影响到每一个人的收入所得。
于内部消费难以充分消化产能之际，外需转而成为解燃眉之急的凭借，出口退税在一定程度上乃是内需外向化所衍生的结果，其本质是将投资型内需传导至外部，借助外部之力来实现产能的消化。
要换一种说法来讲，出口退税实际上跟投资型内需或者制造业投资有着连贯性，其本质是朝着外部的。想要提升消费性内需，依靠出口退税加上投资性内需是没办法解决的。
出口退税出现了变化，这说不定也是一种政策信号，决策层期望通过换一条思路，去刺激具备真正意义的消费性内需。
1月9日，国常会提出部署实施财政金融协同促内需一揽子政策。
其实现实当中有两个手段可视度是最高的，一个手段是针对中小微企业的贷款进行贴息，另外一个手段是针对个人消费贷款进行贴息。
根据华泰证券所做的估算，呢，这两项财政贴息方面的政策，其年化贴息规模，大约是在200亿到300亿元这个范围之内。
贴息的钱从哪里来呢，除了出口退税的钱之外，也许还有来自投资领域节省下来的钱。
根据Gavekal Research所做的统计，中国的反XX方面的政策，正在对过度投资起到抑制作用，有数据表明，制造业融资以及股权投资，自从2022年达到高点之后回落下来，当前正呈现出趋于稳定的态势。
目前中国并不期望借助大水漫灌的形式，实现过度增长。在财务纪律具备相对刚性的情形下，去做有关出口退税以及制造业投资的文章，这样不但不会增添额外债务，而且还能够解决内X以及外卷方面的问题。
把出口退税等资金腾挪到民生领域，更是对消费型内需大有帮助。
在终极意义层面来讲，将内需（消费性的那种）予以扩大乃是反外卷的关键核心所在。这是由于，制造业呈现出过于强势的态势，出口（也就是出海这一行为）走向强劲这种情况就难以进行阻挡，既然没办法去进行阻挡，那么就唯有依靠把进口加以扩大来处理问题了。
而进口的背后，是让居民有所得，有大得。
