老川确实抢风头，拉美、格陵兰、中东，到处煽风点火。
处于当下这个时候的中国，能够做到安然置身于世外，全力以赴地专注去解决自身所面临的问题吗，也许并没有那么容易的情况存在。
于欧盟等地区的心态里，中国有着万亿美元这般巨额数量的顺差，这是他们不能接受的如同魔障一般的存在，就像有鱼刺卡在喉咙里一样难受，他们必定是要将其清除掉的。
海关总署给出的最新数据表明，截止到2025年11月，欧盟针对中国的贸易逆差已然快要接近3000亿美元，再次创造出历史新的高度。
即便制造业实力强劲的德国，如今也成了对华贸易的逆差国。
依据德国联邦统计局给出的数据，在2025年的时候，德国一直以来对华保持长期顺差的这种状况被完全打破了，截止到12月，德国针对中国的贸易逆差已然扩展到了5亿欧元。
玻璃心满满的欧洲人看着德国也成逆差国，更加愤懑和担忧。
2025年12月7日，法国《回声报》有相关报道，报道指明法国总统马克龙公开表明，中国外贸顺差方面正撞击欧洲工业的核心部位，马克龙还进一步进行警告，要是不解决贸易问题，极有可能会针对中国商品加征关税。
属于西方经济学范畴的那些理论，显得格外黯淡无光，诸如比较优势、竞争力禀赋以及分工理论等，似乎全都是空洞无物的标语。
面对一个空前焦虑的世界，中国显然不希望彼此关系更加紧张。
2026年，1月6日那天，《联合早报》有相关报道，它是关于，领导力在广东开展调研这一刻，表示了些内容，提到要积极地让进口扩大，从而去推动进出口能够平衡些来发展。
不少海外媒体认为，中国不希望，无限度地扩大贸易顺差，进而加剧，与主要贸易国的摩擦。
贸易平衡，第一枪打响
领导人话音刚落，贸易平衡措施就开始落地了。
1月8日，财政部发布了一则公告，税务总局也发布了一则公告，关于调整光伏等产品出口退税政策的公告。该公告显示，自2026年4月1日起，有一项举措，就是取消光伏产品增值税出口退税。
在电池这个领域当中，是从2026年4月1日开始起算，一直到2026年12月31日这个时间段，会把电池产品增值税出口退税率从原本的9%调整变为被下调至6%；从2027年1月1日起之时，会取消电池产品增值税出口退税。
除了光伏产品，另外还有电池之类的产品除外，公告涉及 271 个商品代码，诸如电子烟产品，还有陶瓷此类用品。
虽然在这之前市场针对调整出口退税是存在预期的，然而在年初就展开行动，并且动作这般快速，实在让人们当初没有预料到。
在西方国家的看法里，出口退税始终被看成是类似补贴的那种政策，一直遭受诸多指责。按照花旗等一些机构所做的统计，在2015年的时候，中国的出口退税还处于1万亿这个级别，然而，经过十年时间过去，已经提升到了2万亿这样的水平。
按着财政部所采用的统计口径来看，一直到2025年11月这个时间节点，中国出口退税额已然达到了1.9万亿元之多，并且和之前相比增长幅度为5.6%。
微妙的产业链变化，未必利空
在获悉出口退税马上就要被取消之后，好多人觉得这是针对光伏等产业的极为重大的利空。
真的如此吗？
短期来说，或许确有影响。
由中信证券开展分析，就短期这个时段而言，预估光伏以及储能企业会碰到出口成本直接呈现增加态势、盈利能力出现下降这种状况的压力，SMM进行测算，在出口退税开始生效以后，光伏组件的出口量可能会出现下滑，幅度为5%至10%。
按照兴业证券所做的统计，针对光伏行业来讲，在2026年的时候，企业会少获得550亿的出口退税，对于电池行业而言，到2026年退税额将会减少130亿。
另有消息，第一财经曾做出报道，SMM光伏分析师觉得，有这样一种情况是关于光伏组件产品，在其方面出口退税政策所形成的冲击是最为强烈的，而这种冲击体当下两个主要影响上，其一为企业直接成本会出现增加的状况，其二为价格竞争力会随之出现下降的态势。
遵循新政策进行测算，每一块210R的光伏组件，其出口利润会减少，减少幅度在46元到51元之间。
依据中国光伏行业协会给出的数据来看，截止到2025年的三季度，光伏主产业链当中的31家企业，其收入跟同比相比下降了11.7%，处于亏损状态，亏损额度达到了310亿元，并且毛利率仅仅只有5.61%。
光伏行业在整体上呈现出颓靡的态势，取消出口退税这一举措看起来像是让情况变得更加糟糕透顶了。然而，市场所表现出来的状况却代表着另外的一种不同的看法。
2026年1月12日，是出口退税政策调整后的首个交易日，影响极大的光伏板块，不但没出现下跌情况，反而呈现出大幅上涨态势。
消除市场炒作太空光伏等相关因素推动产能出清，产能出清进而加速行业整合，加速行业整合最终成为助推光伏板块上涨的更大共识。
国金证券最新研报显示，退税取消有希望促使缺乏竞争力的产能加速退出市场，进而让市场能够更快地回归到理性状态。光伏领域的龙头企业有望借助这个契机，把成本通过提价的方式传导给下游客户，以此获取更高的利润。
鉴于中国光伏等行业所处的领先位置，再加上海外存在相对刚性的需求状况，价格传导可能阻力并非很大。
此前，我们于文章里屡次写道，中国内部存在着向外的趋向，激烈的价格竞争由国内飞速扩散至海外。
照这样持续下去，规模方面以及技术优势很难转变成利润还有胜势，况且价格不断地下降，还会进一步加重西方国家对于中国产品倾销的怀疑。
如此恶性循环，谁也不想见到。
以往的时候，人们始终怀揣着一种期望，那便是市场凭借其自身具备的力量去解决相关问题，然而显而易见的是，鉴于存在一部分产能是依靠并非市场的力量得以立足的，所以市场力量没有办法实现出清这样的状况，于是，额外的、呈现为有形形态的手就必须要进一步加大其力度来进行介入，如此才能够达成自我改良的结果。
同一天，财政部发布了出口退税政策的公告，与此同时，还有另外一则消息，虽然关注它的人数量不多，然而其重要程度却是相同的。
据中证报于1月8日所进行的报道，市场监管总局对光伏行业协会以及部分企业展开了约谈，禁止光伏行业出现串谋控产以及控价的行为。
有据报道声称，市场监管总局作出要求，中国光伏行业协会及被约谈的企业，不可以对产能、产能利用率、产销量以及销售价格进行约定；不得以出资比例这种方式，用任何一种形式去进行市场划分、产量分配以及利润分配；不允许在当前以及今后就价格、成本、产销量等方面的信息展开沟通协调。
依据《南方都市报》所述内容，那些被约谈的企业，主要是处于光伏产业最为上游位置的多晶硅公司，并且，其中的龙头企业，差不多都在那份名单之上。
在这个时候，约谈所具有的背景态势为，多晶硅收储方案才刚刚新鲜出炉，头部企业一块儿共同组建成立了一家用于运营的公司，怀着期望借助收购产能的方式，达成快速出清的目的，进而使得多晶硅价格能够回归到合理的区间范围之内。
但，何为合理？上游和下游的理解截然不同。
根据《南方都市报》所做的报道，许多处于下游位置的企业心怀担忧，一旦收储这一行为得以落实，自身所面临的成本将会快速地向上提升，甚至存有企业觉得这样的举动涉嫌垄断行为。
光伏领域以往是这样一个行业，其博弈性相当突出，极少存在共同繁荣的情况，不然就是利润全被上游获取，下游处于艰难困苦状态，不然就是反过来，下游取得丰厚利益，上游只能获得微薄好处。
光伏自身的一些特点加剧了产业出清的难度，内X之下还有内耗。
事实上，并非只有光伏行业是这样，好多领域都没办法达成共同繁荣。可曾记得，主机厂们一同对宁德时代进行猛烈抨击吗？
现在，碳酸锂的价格再度开始出现大幅度上涨，新能源这个行业内部所存在的博弈或许也要随之开始了。
和日本那种雁阵模式相互不一样，大企业带动产业链上一连串企业存在差异不一样，中国呈现的是横向竞争中穿插着纵向博弈，一家企业发展成为商业帝国，什么业务都去做。
许多时候，于自身所在行业达至最优的程度，这其实远远是不足够的，缘由在于上游的那些原材料，才是实际上真正的竞争者，朝着下游去进行拓展，如此能够对成本予以控制得。
为何各个行业里一体化的公司变得越发多起来呢？究其本质而言，皆是惧怕被上游给割了韭菜，是在价格方面竞争不过人家。
主管单位在制定政策之际，同样需要去考量大行业内部的上下游情形，不然的话，受益的始终是个别企业、个别行业，而并非整体的优化。
刺激内需，不能光靠基建、投资
还得让居民消费
到了2026年，在这个阶段，内需成为了经济方向这点上，是所有的人，在这方面的共识程度最高的。随后还提及，为了能够刺激内需而言，基于政策方面，有可能会不遗余力的呢。
内需存在两种类型，其中一种为投资，另一种是消费，二者着力点不一样，所产生的效果有着极大差异。
曾经有很长一段时期，为了全力保证GDP，眼看着消费呈现疲软态势，政策始终在投资方面做文章。
能够用于投资的部分，最终是会形成产能，产能一旦增多，就会持续对价格施加压力，当价格受到压力后，就会对利润造成损耗，利润一旦被损耗，就会进而影响到每一个人的所得。
当内部消费无法充分消化产能之际，外需就成了救命的稻草，出口退税在一定程度上是内需外向化的产物，其本质是将投资型内需传导至外部，依靠外部的力量来消化产能。
也就是说，出口退税实际上与投资型内需或者制造业投资是一脉相承的，其本质是面向外部的。通过出口退税以及投资性内需来提振消费性内需，是没有办法解决问题的。
出口退税出现了变化，某种可能是，这属于一个政策方面的信号，决策层期望换一种思路，以此来刺激具备真实意义的消费性内需。
1月9日，国常会提出部署实施财政金融协同促内需一揽子政策。
有着最大可视度的手段实际上就存在两个方面，当中一个方面是针对中小型以及微型企业所开展的贷款贴息行为，还有另一个方面则是关于个人消费贷款的贴息举措。
依照华泰证券所做的估算，这两项有着财政贴息性质的政策，其年化之后的贴息规模大概是在200亿到300亿元的范围之内。
拿来贴息的钱是从哪里来的呢，除了出口退税所得到的钱之外，说不定还有在投资领域节省下来的钱。
按照Gavekal Research所做的统计，中国的反XX方面的政策，正在对过度投资起到抑制作用，有数据表明，制造业融资同股权投资，自2022年达到高点之后回落下来， currently正呈现出趋于稳定的态势。
现阶段的中国，并不期望借助大水漫灌这般的方式，来实现过度且无秩序的增长。在财务纪律呈现出相对刚性的这番状况之下，努力去做有关出口退税以及制造业投资方面的文章，如此一来，不仅绝对不会额外增加有关债务，而且还能够有效解决内部存在的诸如内X之类的问题以及外部所面临的诸如外卷之类的困境。
把出口退税等资金腾挪到民生领域，更是对消费型内需大有帮助。
就终极意义而言，扩大内需（消费性）可是反外卷的核心所在，之所以这样讲，是由于制造业过于强势，出口（出海）走强根本没法予以阻止，既然没办法阻止，那就唯有依靠扩大进口来解决问题了。
而进口的背后，是让居民有所得，有大得。
