2005年, 银监会的官员在《城商行十年之痒》里表示, 前面存在国有四大银行以及12家全国股份制银行进行堵截, 在后面伴有农村信用社和外资银行作为虎视眈眈的追兵, 处于夹缝中的城市商业银行将会不得不去面临洗牌的这种格局。
过了20年, 部分城市商业银行达成了突围, 变成银行业里颇为引人注目的机构类别。万得数据表明, 截止到2025年年末, 在42家A股上市银行之中, 营业增速位居前十的银行里有八家是城商行；归母净利润增速排名前十的银行里头也有七家是城商行。
同于全国各处进行布局的十二家股份银行相较, 头部那种城市商业银行丝毫不显得逊色。举例来说, 在二零二五年年末的时候, 江苏银行凭借着四点九三万亿元的资产所创造出来的归属于母公司股东的净利润为三百四十五亿元, 而此数额是超越了民生银行在以七点八万亿元资产的情况下所创造出来的归属于母公司股东的净利润三百零六亿元的。
同时, 到2025年年末的时候, 拥有3.6万亿元资产的宁波银行所创造的293亿元归母净利润,已然超过在总资产为4.7万亿元的情况下华夏银行所创造的272亿元归母净利润。
Wind以及银行2025年报
江苏银行、宁波银行, 在不良贷款率、拨备覆盖率 etc多项关键指标上 , 远非大部份全国性股份制银行可比, 亦非资产规模可比。
一位银行业资深人士表示, 近年来, 大型银行降低贷款利率之举, 进一步加剧了信贷市场之竞争, 身负历史包袱、零售承压, 不少全国股份行被反超。相比之下, 城商行因客群与大行有一定错位, 且与地方政府关系紧密, 于整个银行业面临资产荒及竞争压力时, 借投放一些政信项目以增加利润。
头部城商行净利超过多家全国股份行
在1995年的时候, 国务院做出了一份决定, 这份决定与在大中城市组建具有地方股份制性质的城市商业银行有关。3几十年之后, 一部分城商行就此选择退场, 然而另外一部分城商行, 它们坚持着“服务地方经济、服务中小企业、服务城市居民”这样的经营方针, 从而获得了属于自己的生存发展空间。
有这样一个典型代表, 它就是江苏银行。到了2025年末的时候, 江苏银行达成了营业收入879.42亿元的成绩, 并且同比增长幅度为8.82%。这里面, 利息净收入是675.18亿元, 跟之前相比较同比增长了20.66%。手续费及佣金净收入是56.55亿元, 同比增长比例为28.03%。它还达成了归母净利润345.01亿元, 同比增长了8.35%。
这是江苏银行的归母净利润头一回超过民生银行。在2025年末的时候, 民生银行达成营业收入1001.26亿元, 此为利息净收入, 相较于之前增长了1.46%, 而其营业收入总共是1428.65亿元, 同比增长比例为4.82%。民生银行还实现了非利息净收入427.39亿元, 增幅达到13.67%。它的归母净利润是305.63亿元, 可是同比减少了17.33亿元, 降幅有5.37%。
就 12 家全国性股份制银行的归母净利润而言, 2025 年末时 , 招商银行、兴业银行、中信银行、浦发银行 、平安银行 、光大银行位列前六名 , 而江苏银行紧跟在光大银行之后 , 江苏银行的归母净利润相较于光大银行仅仅少赚 43 亿元。
当前, 多数全国性股份制银行仍具备规模上的优势, 像是到2025年末时, 民生银行的总资产为7 . 83万亿元, 光大银行的总资产是7 . 17万亿元, 其中归母净利润为388亿元, 平安银行的总资产有5 . 93万亿元, 此处归母净利润是426亿元；除此之外，招商银行、兴业银行、浦发银行以及中信银行的总资产都已超出10万亿元。
同在二零二五年, 宁波银行的归属于母公司股东的净利润也超越了华夏银行的归属于母公司股东的净利润, 截止到二零二五年年底时, 宁波银行的资产总计有3.63万亿元，营业收入为7,19.69亿元, 相较之前同比增长了8.01%, 达成了归属于母公司股东的净利润293.33亿元, 和之前相比同比增长8.13%: 句号。
相对比着来看, 截止到2025年的年末之时, 华夏银行的总资产为4.74万亿元, 其营业收入是919.14亿元, 相比于往年是减少了52.32亿元, 下降幅度为5.39%；达成了归母净利润272亿元, 与之前相比要减少4.76亿元, 下降了1.72%。
江苏银行的数据, 在不良贷款率等其他核心指标上, 远远优于民生银行, 宁波银行的数据, 在这些核心指标上, 也远远优于华夏银行。
到2025年末的时候, 江苏银行的不良率呢, 是0.84%, 它的拨备覆盖率是323%, 宁波银行的不良率为0.76%, 其拨备覆盖率是373%。
反看全国性股份制商业银行, 到2025年年底时, 有12家银行, 其不良率处于0.94%至1.55%内, 拨备覆盖率大多是在142%至228%之间（其中招商银行的拨备覆盖率为392%）。
其中, 民生银行的不良贷款率为1.49%, 华夏银行的不良贷款率为1.55%, 民生银行的拨备覆盖率为142%, 华夏银行的拨备覆盖率为143%, 它们在A股上市银行里处于垫底的位置。
扩表主力转移至头部城商行
銀行經營發展中, 資產規模具備多維度的關鍵作用, 乃是決定銀行競爭力、監管評級以及抗風險能力的核心變量。在經濟總體呈現弱復甦的情形之下, 到為止二零二五年年末城商行的總資產規模已然達到了六十六萬億元, 並且同比增長了百分之九點七, 它是銀行業進行擴表的重要支撐力量。
其中, 头部城商行上市后扩表增速更为迅速, 于2025年时, A股上市银行共计42家, 资产规模增速最快的前八家皆为城商行, 其增速处于13.8%至24.8%的区间内。
至2025年末时, 江苏银行展现出资产规模增速的一种情况, 此增速同上年末相比较, 增长幅度为24.8% , 其次, 发放贷款以及垫款的金额达到2.4万亿元, 该金额和上年末相比, 增长比例是18.30% , 另外, 衍生及金融投资的数额为1.9万亿元, 与上年末相较, 增长比例为26.09%等等。
相较于2024年末, 江苏银行在2025年末时, 其个人贷款余额出现了下降情况, 然而, 在对公业务里, 租赁和商务服务业的贷款余额增长了大概1404亿元, 增长幅度为42%。
于国家统计局所作的分类里, 租赁以及商务服务业, 同2010年国务院19号文中, 地方政府融资平台的范畴, 存在有所重合的情况。
一家国有大型银行曾于年报里提及, 租赁还有商务服务业贷款的增长, 重点在于朝着“两新一重”、民生工程项目、基础设施补短板项目给予融资方面的支持, 并且满足企业总部领域、园区以及商业综合体管理服务等方面客户的融资需求。
与之相类似的情形, 同样出现在了宁波银行的年报当中, 这家银行, 在2025年的年末, 其资产规模, 较之上一年年末, 增长了16.11% , 在这些资产规模里, 租赁以及商务服务业的贷款余额, 达到了 3418.43亿元, 和2024年的年末相比, 也就是2291.12亿元, 该金额的增幅为49%。
与之形成鲜明对比的是全国性股份制银行, 其总资产增长呈现乏力态势: 在2025年年末的时候, 这12家银行的资产规模相比较于之前同比增长速度处于0.2%至8%的区间范围之内。
按照Wind以及年报进行梳理的《财经》表明, 到2025年末的时候, 除了华夏银行、招商银行、浦发银行、中信银行等少数银行总资产增长幅度维持在6%以上这一情况之外, 其他多家股份行的总资产增长幅度处于0.2%至5%之间。
前些年, 零售金融被看作银行业的“黄金赛道”, 全国性股份制银行纷纷争抢布局, 它不但能使净息差保持稳定, 还能促使中间业务收入有所增长, 是优化银行收入结构的关键方向。
有银行业人士表示, 零售业务回暖依赖居民收入水平的实质性改善, 这在于风险的缓慢且小幅暴露。其他类型银行借助加大对公信贷投放来创造营收增量以及业务空间, 争取零售转型的战略缓冲期, 并提供必要的资源支撑。全国性股份制银行虽也走出相近路径, 但因客群基础和业务结构的限制，落地力度比不上城商行, 资源调配能力也不及城商行。
然而, 城商行依仗地方政府融资平台的此项业务能不能持续下去, 这是个值得探讨的话题。在2022年前后的时候，市场对于地方债务着实普遍看法偏向悲观。可是随着“一揽子化债方案”加快推进、多个地方披露隐性债务化解进展情况, 市场情绪显著回暖。
鉴于国信证券金融业首席分析师王剑的观点, 由于中国工业化以及城镇化水平得以提升, 中国城乡主要的基础设施已然较为充分了, 未来城市重点建设任务会从“搭建硬件设施”转而朝向“安装各类软件”, 也就是要思考怎样去优化人居以及企业生产经营环境, 还要谋划如何搭建产业平台与支撑体系等诸多方面。城投企业未来对于简单信贷的需求或许会出现下降态势, 城商行在对公、零售领域所蕴含的新机会同样不可错失, 需要去寻觅那些既不是大型银行也不是小型银行能够做好的一些业务方向方面的拓展。
