“当下阶段, 硅料处于不知该卖给谁的状况, 锂电同样是不清楚卖给谁, 然而这两者的处境是完全相反的。”协鑫集团旗下能源材料子公司协鑫科技联席CEO兰天石, 于近日在SNEC光储展期间, 向澎湃新闻表达了这样的观点。这简单的一句话, 揭示出在光伏冷清以及储能火爆的情形之下, 硅料深陷困境, 犹如困在深渊之中, 而锂电则形势大好, 好似站在了天堂之上。协鑫, 作为全球最大多晶硅生产商里头的一员, 同时也是磷酸铁锂正极材料出货量位列前十的企业, 此刻正亲身经历着这般极为强烈的冰火两重天的状况。
本周, 内国太阳能级多晶硅价格约莫3.4万元每吨, 跟四年前峰值相比跌了将近九成, 亏损潮仍在延续, 磷酸铁锂的市场格局更为割裂, 高压密产品供需缺乏, 低端产能发生内卷过剩, 协鑫的产品处在稀缺区间卡位, 一个月之前, 协鑫锂电发布了第五代量产高压密磷酸铁锂C18产品, 即便体积保持不变的情况下, 正极材料压实密度越高, 就表明单位体积里活性物质填充更为紧密, 电池能量密度越高, 当前, 三代半以及往上的产品拥有明显溢价。
协鑫去押注锂电材料可不是毫无缘由就突然决定的, 2019年, 那时协鑫集团的董事长是朱共山, 他做出了决策, 开启了锂电业务拓展的相关计划, 到了2022年8月之时, 协鑫锂电在四川仁寿经开区落地了, 其规划的年产量是36万吨磷酸铁锂, 并且有着金额达50亿元的总投资, 到了2023年7月, 仁寿基地的一期开始投入生产, 可是在2023年以及2024年的时候, 磷酸铁锂整个行业都承受着压力, 一直到2025年才迎来了能让情况好转的转折点, 在这之后下游储能以及动力电池的需求不断爆发, 协鑫锂电成功切入宁德时代、海辰储能等这些头部企业的供应链中, 进而锁定了很多笔数额巨大的长期订单。
在技术路线方面, 协鑫选取了跟主流磷酸铁工艺存在差异的物理铁红法, 目前其总产能是35万吨每年, 其中90%属于四代材料, 未来计划将产能扩充到100万吨每年, 后续新增的产能会全都对准第五代高压密产品。
历经多年磨砺聚焦于“锂”之后, 长期深耕光伏上游硅材料领域的协鑫科技, 已于近日对外宣告进行战略转型, 着手构建起包含“硅、锂、碳”的三大材料体系, 其中磷酸铁锂被定位于核心增长引擎。
锂电的前景确实是有着可以期待的可能性, 然而, 在锂电业务开始呈现出发展态势的这个时候, 光伏的主要业务却仍然是深深地陷入在寒冷的冬天之中, 那么, 要怎样去给一个需要不断地投入数量巨大的现金流动的新的赛道输送血液呢?
兰天石针对此情形回应澎湃新闻时言道, 第一方面, 去年之际该公司光伏业务的EBITDA, 也就是息税折旧摊销前利润超过了28亿元, 还表示“现金流状况是较为良好的”。至于锂电将现金流耗用较多这一情况, 说明“那已经成为过去的情形了”, 现今只要你的产品品质是优良的, 根本就不存在占用现金流这件事儿, 是谁给我提供锂, 我就为谁去进行生产制作。以往在下游方面普遍存在着三个月的账期, 如今已经降至一个月。在CAPEX方面, 也就是资本性支出方面, 使用铁红法工艺具备着差异化的优势。
兰天石介绍, , 如今磷酸铁锂业务已然实现盈利, 借助“加工费 + 风险对冲”这种模式, 协鑫并非直接持有锂原料库存, 如此一来能够规避原材料出现剧烈波动时所带来的风险。
进入今年, 磷酸铁锂扩产的声音一直持续不断。然而, 越来越多的种种迹象表明, 锂电这个行业同样难以避开周期所带来的厄运。
兰天石对澎湃新闻说, 一定会过剩, 不过这回过剩的逻辑跟光伏不一样, 多数人瞅见磷酸铁锂需求量大, 就想往里跳, 这不难明白, 毕竟如今每年有超过50%增长率的行业没几个了。但跳进来就一定能存活吗? 那可不一定。锂电行业的门槛比光伏高得多, 封闭性更显著, 研发迭代更为迟缓, 对极致安全有着更深的敬畏之心。
因为容错的空间极其微小, 锂离子电池上下游紧密相连深度结合在一起, 要是正极这个供应商一旦停止供应, 便会面临下游提出的高价索赔情况。相比较而言, 光伏这个材料更容易寻觅到能够替代它的新品。这对于两者供需态势的不同走向起到了决定性作用: 磷酸铁锂不会出现类似光伏那样的整体全部过剩情形, 更多的是呈现一种结构性的分化状态。
依据中信建投的研报, 在2026年的时候, 高压密铁锂的需求预计是169万吨, 对于普通产品而言, 其溢价是1000至2000元每吨，由近期的招标情况可知, 高压密产品的加工费已经达到了1.8万至2.1万元每吨, 溢价十分显著, 然而真正能实现批量化量产的企业仍然属于少数, 市场呈现出“高端紧缺、低端过剩”的状况。
协鑫, 其手握全球最大硅烷气产能, 除了磷酸铁锂外, 还把目光投向了硅碳负极, 硅烷气是生产颗粒硅的直接原料, 且是制备硅碳负极材料的关键前驱体之一, 当前处于光伏需求低谷, 协鑫科技正将硅烷气产能更多地向硅烷负极转移。
兰天石有所透露, 公司层面正在就硅碳负极中试线建设展开推进工作, 其规划产能处于500至1000吨的区间。在未来三年这个时间段内, 协鑫科技的光伏产品营收占比将会下降至百分之二十左右。
由协鑫牵头, 其他龙头共同参与的多晶硅产能整合计划, 曾经一度快要接近落地了。可是, 就在今年1月的时候, 这个方案突然遭遇了垄断方面的怀疑质疑, 因而直接就干脆地停止了。兰天石特意对此强调, 协鑫科技决定不再参与任何有关光伏的收并购事宜了, 还表示“从泥潭里跳出来才是唯一的可以做出的选择, 而绝不是把泥潭搅得更加大了。”。
