不久前，国务院的常务会议作出决定，对个人消费贷款和商业服务业的运营贷款实行财政补贴，这一举措得到了工商银行、农业银行、中国银行和建设银行等四大国有银行的积极响应。这一决策距离监管部门暂停低于3%的消费贷款价格竞争不过数月时间，市场上各方正密切注视着在反对内卷化的背景下，银行如何合法地降低实际的融资成本，以及财政补贴实施后，居民获得信贷的便利性将发生怎样的变化。
业界专家强调，若银行欲摆脱困境，首要之策是转变观念，切勿将贴息优惠视为引发新一轮价格竞争的契机。建议商业银行在特定阶段内，对个人消费贷款及信用卡授信的资本占用和风险系数进行适度下调，并且拓宽金融机构在处理消费信贷不良资产方面的策略，加速不良资产的处理进程，从而减轻业务发展的负担。
消费贷利率会再度下破3%吗？
在政策的持续支持下，今年的国内消费市场仅实现了微弱的复苏。多个省份的半年报将消费增长视为推动GDP增长的主要因素，然而，居民的消费需求依然显得较为疲弱。根据央行发布的数据，上半年住户贷款总额仅增加了1.17万亿元，其中，用于经营活动的贷款达到了9239亿元，而短期消费贷款的增长速度并不显著。
在此情形下，7月31日，国务院常务会议作出决策，决定为个人消费贷款提供财政补贴，同时要求金融机构相应降低利润，旨在减少融资成本。市场对此高度关注，担忧利率是否会再次跌至3%以下。在两会期间，监管部门提出了“提高额度、延长期限”的政策，银行曾将贷款额度提升至50万元，期限延长至7年，利率一度降至2.5%；为了遏制价格战，监管部门已于4月1日暂停了低于3%的定价。
在当前“反内卷”的背景下，是否会有重启低于3%的贴息政策？国有大型银行的信贷部门工作人员在接受记者采访时指出，预计该政策将依照市场化原则执行，主要对信用等级稍逊、规模较大的中间客户群体产生利好，有可能降低平均利率但并非全面下调；另外，银行在实施过程中还需兼顾成本与风险，过低的利率水平会减少银行利润、降低放贷积极性，同时还有可能累积信用风险。“因此，消费贷能否全面回到3%以下，仍待观察。”
多家国有大型商业银行的零售业务部门相关人员向记者透露，国务院出台的消费贷款贴息政策的具体实施细节尚未公布，包括贴息的具体比例、贷款额度的最高限制以及资金的使用范围等关键内容，目前仍需监管部门进一步明确。
然而，现阶段各行业已经开始进行场景化产品的预先研究，主要关注点集中在购车、家电购买、房屋装修等涉及高额消费的领域，同时还包括餐饮、旅游、儿童托管和养老服务等领域的企业经营。一位来自国有银行的省级分行工作人员在向记者透露这一信息时如是说。
银行界人士向记者透露，相关文件尚未正式发放，然而依照惯例，贴息资金将优先分配至上述领域。若该方案获得批准，相关产品有望迅速推出市场，不过目前看来，还需进一步深入研究。
“别把贴息又当成新一轮价格战”
业界普遍看法是，针对有真实消费需求的个人，实施个人消费贷款贴息政策或许能显著缓解他们的贷款压力。
苏筱芮，素喜智研的高级研究员，强调道，这一政策从根本上属于金融领域的国家补贴措施。从年初起，国家便发布了旨在通过发展消费金融来刺激消费的相关通知，并在其中明确指出，金融机构需致力于促进商品消费、服务消费的增长以及新型消费的培育。而此次国务院常务会议所提出的贴息政策，便是为实现这些目标的具体实施步骤。
董希淼，招联首席研究员兼上海金融与发展实验室副主任，强调指出，在当前形势下，实施个人消费贷款和服务业经营贷款贴息政策显得尤为迫切且必要。此政策不仅能够有效降低居民和企业的融资负担，还能从需求侧激发消费热情，并在供给侧促进优质服务的提供和让利，与金融政策形成合力，为刺激内需增长提供坚实的支撑。
业内专家分析指出，国家此次推出的贴息政策很可能借鉴了地方的成功做法，其核心关注点将集中在装修、家电、汽车等消费额较高的领域。例如，重庆地区曾对家装贷款实行年化利率2%的贴息优惠，补贴额度最高可达4000元；四川则对汽车、电子产品等四类线下消费贷款提供年化利率1.5%的贴息支持，每笔贷款的补贴上限为3000元。国家方案计划在这些地区的实践基础上，统一制定标准，并进一步拓宽其应用领域。
面对消费贷款3%的监管上限，银行如何在遵循监管规定和实施贴息政策之间寻求平衡点？一位来自某股份制银行的资产负债部门员工在接受记者采访时坦诚表示：“银行若想摆脱困境，首先需转变观念，切勿将贴息政策误认为是一场新的价格竞争。”
他进一步阐述，与其任由利率持续下调，不如首先明确行业的最低标准，然后根据客户的风险等级进行分层次的价格设定。大型银行的资金成本较低，可以继续为优质客户群体提供低利率的金融服务；而城市商业银行和农村商业银行的资金成本较高，则应适当提高科创企业或县域小微企业的贷款利率，通过风险溢价来弥补成本。
董希淼提出，应分阶段减少个人消费贷款及信用卡信用额度在资本占用和风险评价方面的比重，并且扩充金融机构处理消费信贷不良资产的方法，加速不良资产的处理进程，从而缓解发展的压力。对于一些年轻人债务压力较大的现象，他提出应鼓励金融机构加速处理消费贷款（包括信用卡透支），并且对每年核销的消费贷款本金提供50%的财政补助，此外，还应促使金融机构改善消费者的信用记录。
董希淼进一步提出，应扩大商业银行、消费金融公司、汽车金融公司等金融机构的融资途径和资本补给手段。比如，他建议鼓励消费金融公司发行次级资本债券来增强资本，同时支持业绩优良的中小银行以及消费金融公司进行上市，从而增强它们的资金和资本实力，进而提高它们在消费信贷方面的投放意愿与能力。
