经历一轮全球备受关注的上涨以后, 韩国有着4.9万亿美元市值的股市, 开始呈现出疲态。
周五的时候, Kospi指数一度出现暴跌的情况, 跌幅达到了7%, 三星电子以及SK海力士是同步出现大跌的情况, 如此这般剧烈的走势表明, 市场的波动性已经显著地升高了。正是由于期货卖压存在, 交易所一度把程式卖单给暂停了, 这类暂停交易措施从今年年初以来已经变得愈发频繁了。
达到周四这个时间节点, Kospi指数自今年开始以来, 已然急剧飙升, 超出了100%, 然而其上涨的趋势大部分集中在上述提及的两大芯片巨头之上, 这样的情况致使市场很容易遭受AI交易动力忽然消退的影响, 散户参与的热情也出现了一定程度的降低, 急剧增长的融资融券则必须面对韩国央行提高利息的风险, 分析师表示, 那种旨在扩大每日市场波动幅度的杠杆型交易所交易基金日益流行, 这也极有可能进一步加重市场的回调。
Fibonacci Asset Management Global首席执行官Jung In Yun表示, AI生态系部分领域的估值已变得偏高, 短期波动可能维持在高档, 不过我们不认为这代表整体趋势出现改变。
隐忧之中最核心的, 是当下市场广度显现出不足的情况, 依据韩国交易所给出的数据来看, 因AI驱动的芯片相关方面出现需求, 三星电子以及SK海力士, 二者合起来占据Kospi市值权重达54%, 并且在5月平均每日成交额里, 占据了大概一半的金额情况, 自今年开始以来, Kospi涨幅将近四分之三, 这涨幅是通过这两家公司达成的。
单一股票杠杆ETF, 它与三星电子以及SK海力士相挂钩, 这种情况也正在使市场忧虑不断加深。交易所给出的数据表明, 从5月27日上市开始计算, 在随后的头五个交易日当中, 四档最为抢手的单一股票ETF, 它们在韩国ETF总成交额里所占比例为21%。
热度降温
外资不断进行卖出操作, 仅仅在6月这个时间段, 外资已然实现了对于价值15.8万亿韩元（大概是102亿美元）的Kospi股票的净卖出行为, 诱发这种情况出现的原因涉及到实现获利后选择了结，还有鉴于单一股票存在持股上限从而对投资所拥有的组合进行相应调整。
那些曾经身为市场主要推手来源的散户投资人, 如今也变得越来越不愿意去投入新的资金了。按照韩国金融投资协会（KFIA）所给出的数据来看, 投资人存放在券商那儿的存款余额处于5月22日的时候下降到了121万亿韩元（大约是790亿美元）, 这一数值比5月12日的137万亿韩元要低。
于此同一时间, 融资的余额, 处于啦五月这种二十九号的日子, 上升到啦三十八万亿韩元这样的一个, 创下纪录的高点, 它是高于二零二五年年末时候的二十七万三毛万亿韩 元的。KFIA的数据表明, 融资的规模, 一直不停地持续着快速地攀升。
融资贷款有所增加, 其本身或许能够反映出投资人兴趣出现升温的情况。然而, NH Investment & Securities股票销售交易员Shawn Oh表明, 当投资人在券商的存款呈现下降状态的时候, 融资却在持续不断地增加, 这有可能意味着市场承受着更为巨大的杠杆压力, 可是却并不具备承担风险的全新意愿。
