被称为财联社的机构, 于6月12日发布这样一则资讯, 由名叫王晨的记者进行报道, 5月里, 券商在深市ETF经纪业务方面的排名情况新鲜出炉了。
深交所给出的最新数据表明了这样的情况, 券商ETF业务于持有规模、交易金额、交易账户以及申购金额等多个维度, 呈现出了全新的座次变动情况:
一是经纪业务期末持有ETF规模方面, 国泰海通、中信证券、招商证券处于前三位置；二是ETF交易金额方面, 中信证券、华泰证券、国泰海通证券位列前三；三是ETF交易账户数量榜单中, 东方财富位居首位, 华泰证券、中国银河在其后紧跟。
5月深市排名出现了座次新变化, 与之前单子相比, 延续了几个老特征头部综合券商是主力, 华宝证券在交易金额维度继续显示特色, 东方财富的账户基础与拉萨营业部矩阵很醒目, 不一样的是此月占着第一。深市5月深市持有规模榜首被子国泰通拿, 交易金额榜首被中信占据。前十有新面孔出现。
最为值得予以关注的变化, 乃是在此之前长期盘踞居于ETF期末持有规模前列位置的国家队重要席位显著出现后移情况。银河证券以及申万宏源曾经是国家队资金持有ETF的重要席位, 在过去沪市ETF持有规模榜单之中长期处于位居前二的位置, 然而在本次深市5月期末持有ETF规模排名层面, 银河证券下降至第8位, 申万宏源排列在第12位。这样的一个变化被视作国家队资金减持ETF的重要信号。
此外, 国信证券浙江互联网分公司在个人客户 ETF 交易金额榜单上有亮眼表现, 进而在交易账户数榜单上也有亮眼表现, 这使我们看见了互联网分公司在承接互联网流量方面的重要作用, 还看到了其在集中客户运营方面的重要作用。这家互联网分公司自 924 以来, 业绩增长颇为显著, 具体而言, 不仅是在龙虎榜中的排名持续得到提升, 而且成交金额呈现出指数级增长趋势, 如此一来让行业愈发无法忽视互联分公司的重要作用。
国家队席位下滑，ETF持有规模格局生变
5月, 在深市经纪业务期末持有ETF规模的排名里, 其中, 国泰海通在众多券商中处于首位, 中信证券、招商证券依次第二第四, 广发证券、华泰证券、平安证券、中信建投、中国银河、长城国瑞、东方财富成功进入前十行列, 此外, 国信证券、申万宏源证券分别处于第11、第12的位置。
这组排名里最大的变化存在于, 那个国家队相关席位它出现了后移的情况。在这之前呢, ETF持有规模榜有着特别鲜明的国家队资金的特征。就拿沪市当作例子来说, 申万宏源和银河证券曾经在很长的时间里, 一直占据着期末持有ETF规模排名的前两位。在2025年一季度沪市ETF的排名里, 这两家加起来的持有规模差不多接近四成。国家队资金通过相关的席位去持有指数ETF, 这是当时头部集中度的重要支撑。
在本次深市5月的榜单里边, 其中银河证券处在第8的位置排着, 申万宏源呢则排在第12的地方, 跟之前国家队席位一直处于领先的那种格局相比较, 明显是往后移动了不少。把银河证券、申万宏源在过往ETF持有规模榜里所具有的国家队资金属性结合起来看, 这样的一种变化表明国家队资金已经对ETF进行了减持, 起码从席位排名这个角度来讲, 相关持仓对于榜单头部的支撑力度已然是下降了的。
同时, 和之前的排名榜单相衡量，ETF持有规模方面排名在前位的出现新奇的面孔这件事是值得予以留意的, 这里面长城国瑞以及东方财富进入了范围。长城国瑞在其中占居第9的位次, 东方财富在其中占居第10的位次, 这两者是进入到前10这个序列里的。
交易金额：中信登顶，华泰第二，华宝继续突围
5月深市经纪业务ETF交易金额排名里, 中信证券在其中位列第一, 而华泰证券、国泰海通则分别位列第二、第三, 另外华宝证券、东方富贵、国信证券且其中广发证券、银河证券以及一并构成中信建投、招商证券之列的这些均进入前十榜单, 该榜单相较其他更能体现出活跃资金、机构客户以及专业交易服务能力。
这样一种格局, 跟之前榜单排名的交易端变动有着一脉相承的关系。在2024年度沪市ETF成交额这个维度方面, 华泰证券处于名列前茅的位置, 华宝证券属于少数“突出重围”并且排名较为靠前的中小券商；到了2025年9月的时候, 中信证券ETF成交额登上榜首, 国泰海通在双榜方面实现跃升, 交易端的座次已然出现了明显的重排。
5月, 深市交易金额榜延续了这么一种趋势, 中信证券登上了第一的位置, 华泰证券依旧保持着强势状态, 国泰海通处于前三位列, 华宝证券被排在第四, 较其在持有规模以及交易账户数量方面的位置显著要高, 这表明ETF交易端仍旧有着特色券商依靠产品研究、交易服务以及客户结构实现突围的空间。
从营业部ETF交易金额的排名情况来看的话, 咱们可以注意观察, 在个人客户这个相应榜单这其一范畴里边, 东方财富八家营业部持续地占据榜首位置、尽显优势, 国信证券浙江互联网分公司在这之后紧紧地跟随、毫不落后, 互联网所产生的效益清晰地呈现出来、得以显现。而在机构客户榜单之中呢, 中信证券、华泰证券、国泰海通那些头部券商的营业部稳稳地占据榜单较为靠前的位置、名列前茅。
账户数量：东方财富居首，强流量与强交易分化
呈现另一套逻辑的是交易账户数量榜。在5月证券公司经纪业务ETF交易账户数量的排名里, 位列第一的是东方财富, 进入前十的有华泰证券, 还有银河证券, 外加国泰海通, 以及平安证券, 和中信建投, 和国信证券, 还有广发证券, 以及招商证券, 另外还有中信证券。
此一排名跟交易金额榜构成对照, 中信证券于交易金额榜上占据首位, 然而在交易账户数量榜上排至第十, 东方财富在交易账户数量榜上处在首位, 并且在交易金额榜上位列第五, 前者更侧重于强势交易、机构客户以及专业服务, 后者则展现出互联网券商的客户触达、线上运营以及长尾账户基础。
愈发值得予以关注的是, 营业部的排名情况。在5月期间那些经纪业务个人客户ETF交易账户排名位于前30的证券公司营业部当中, 国信证券浙江互联网分公司占据列于首位。这家互联网分公司在最近这些年的表现相当引人注目, 不仅仅是于ETF榜单方面, 而且还持续在龙虎榜前十占据榜单, 并且其排名处于一直在稳步上升, 互联网导流所取得的成效十分显著。
在此之后, 东方财富山南香曲东路营业部位列其后, 拉萨东环路第一营业部位列其后, 拉萨东环路第二营业部位列其后, 拉萨团结路第一营业部位列其后, 拉萨东城区江苏大道营业部位列其后。
先前的榜单里头, 东方财富拉萨系营业部门始终都是个人客户进行ETF交易, 以及账户活跃度状况的关键观察对象。这一回国信证券浙江互联网分公司在个人客户ETF交易账户营业部榜单上位居榜首, 这表明互联网分公司、线上客户经营以及区域化数字渠道正逐渐成为ETF经纪业务的新的变量。
申购金额：华泰居首，榜单更替更明显
观察ETF增量配置的窗口由申购金额榜单提供, 在5月深市经纪业务ETF申购金额排名之中, 华泰证券处于第一位, 中信证券、国泰海通分别处于第二和第三位, 中信建投、广发证券、国投证券、银河证券、中金财富、国信证券、东莞证券位列前十。
和1月深市前30名的榜单情况相比较而言, 5月申购金额的榜单更替显得更为明显。东北证券进入了5月前30, 华金证券进入了5月前30, 西南证券进入了5月前30, 财通证券进入了5月前30。东方财富没有在5月前30名单中出现, 金元证券没有在5月前30名单中出现, 万联证券没有在5月前30名单中出现, 中信证券华南没有在5月前30名单中出现。相较于持有规模榜的稳定状况来说, 申购榜更易于受到阶段行情的影响, 也更易受到产品申购节奏的影响, 还更易受到客户配置偏好的影响, 同时也更易受到渠道推动的影响。
ETF竞争进入多维度阶段
总体而言, 从综合性方面去瞧, 券商ETF依照经纪业务来论, 把持有的规模而言, 是看资产沉淀情况的, 就交易金额来说, 则查看交易服务状况, 针对账户数量而言, 需看客户触达程度, 就申购金额来讲, 还得看配置动能大小。
跟前边“最ETF券商”的名次相比, 新的变动是, 头部券商、特色券商以及互联网券商之间的差别进一步拉大了: 国泰海通在持有规模方面处于首位, 中信、华泰在交易金额与申购金额方面表现突出, 华宝持续在交易端存有影响力, 东方财富在账户数量以及个人客户营业部方面有着显著优势。
ETF市场规模不断扩大, 券商间竞争愈发细致。未来“最具优势ETF券商”的比拼大战, 一方面得看谁拥有更多客户, 且客户交易活跃度高, 另一方面还要看谁能够真正将产品研究、投顾服务、交易工具以及客户陪伴这几方面衔接起来。
