中经记者 黎竹 张靖超 成都报道
京东方科技集团股份有限公司, 也就是被简称为“京东方”, 股票代码 000725.SZ 的这家公司, 于近日发布了 2026 年半年度业绩预告, 预告显示预计上半年归属于母公司股东的净利润在 50 亿元到 55 亿元之间, 与上一年同期相比较, 同比增长幅度为 54%至 69%, 其中上年同期盈利金额为 32.47 亿元。
这段时间以来, 京东方于资本市场备受关注, 7月3日, 京东方发布投资者关系活动记录表, 其指出, 在和康宁（NYSE: GLW）合作时, 会融合自身在显示与光电集成方面的优势, 结合康宁在光学材料与连接产品领域的专长, 于玻璃基封装载板、光互连相关应用方面, 打通从材料、制造到应用的关键环节, 提升先进封装整体制造能力与良率。
结合京东方第8.6代AMOLED生产线开始正式量产, 中国企业资本联盟副理事长柏文喜觉得, “玻璃基占据AI封装的位置、8.6代AMOLED占据IT OLED的位置、康宁补充材料方面”会成为京东方的第二曲线, 不过2026年到2027年实现的是8.6代AMOLED折旧带来的红利, 而2028年到2030年才可以见到玻璃基、钙钛矿产量增加。他作出评价说: “当前市场情绪所看到的是后者, 前者才是今年和明年业绩的关键所在。”。
多元业务探索第二曲线
自5月20日, 京东方宣布与玻璃巨头康宁合作, 此后, 在“面板巨头转型半导体先进封装”的预期状况下, 京东方的股价持续向上行进。7月2日, 京东方董事长陈炎顺公开表明: “这次合作的核心并非像过去那般单纯的产品采购, 而是着重于AI时代, 对玻璃基全新的技术创新以及应用延展予以聚焦。”。
据悉, 京东方和康宁会依据各自所具备的优势, 针对玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等方面的领域, 展开合作。
柏文喜向记者告知称, 此次分工背后潜在的逻辑是, 康宁负责供应高端TGV原片以及离子交换也就是IOX专利, 而京东方则开展工艺现实以及规模化制造相关工作；在钙钛矿技术范畴, 康宁提供UV光转性能方面的支持, 京东方进行组件适配方面的操作。这属于典型的那种“材料龙头加上制造龙头”二者绑定来实现量产的模式, 相较于京东方独自开展运营干活能少走三至五年的弯路。
电子商务行业分析师梁振鹏持有相同看法, 他讲道, 京东方于该领域的探索主要是作长期技术储备, 短期内达成大规模商用还需时日；康宁在玻璃材料领域具备领先技术以及稳定供应能力, 双方开展合作能够加快玻璃基封装载板的研发与量产进程, 并且有助于降低供应链风险；这种上下游协同有希望提高京东方在新兴显示和封装市场的竞争力。
与此同时, 京东方在6月17日实现量产那儿的第8.6代AMOLED生产线, 也会是它未来业绩的变量当中的一个。按照相关科研人员所提及的内容来讲, AMOLED是一种显示屏技术, 它有着黑色更为纯粹、色彩饱和度更高、屏幕更加薄并且还能弯曲这样子很特别的特征。当前的情况是, 全球范围内仅仅只有韩国、中国这两个地方布局设立了第8.6代AMOLED生产线。
公开的信息表明, 上述项目总的投资是630亿元, 其产线所设计的产能是每个月能够达到3.2万片玻璃基板, 主要从事生产中尺寸的AMOLED面板, 用来给笔记本电脑、平板电脑等终端供应高端的AMOLED显示屏；并且会朝着联想、OPPO、vivo、荣耀、中兴、传音、小米等十余家核心客户去完成OLED产品的首轮供货。
在业内看来，这条产线将对京东方的利润率带来一定影响。
中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅进行分析时表示, 新旧产线会出现交替的情况, 从短期方面来看, 新产线从量产开始, 到产能爬坡, 再到满产, 这需要有一定的时间周期, 在前期的时候, 固定资产折旧、产能利用率不足、工人培训以及工艺磨合等成本, 都会在阶段性呈现出抬升的状况；然而从长期的角度来看, 新旧产线交替对于利润率的提升, 有着明显的正向作用, 第8.6代AMOLED生产线跟旧产线相比较, 有着更大的基板尺寸, 有着更高的生产效率, 还有着更优的产品良率。
梁振鹏表明, 要是市场需求不间断持续增长, 那么这一时期的影响会是能够控制并且是积极正向的。
按照截至发稿时来看, 关于第8.6代AMOLED生产线的交付问题与下游订单量相关问题, 京东方方面还没有针对记者给出回应。然而记者留意到, 在业绩预告当中京东方提到柔性AMOLED的时候是这样讲的: “鉴于手机市场需求出现下降这种挑战, 公司不断深入推进客户合作, 着重促使LTPO以及其他高端产品实现出货, 在上半年公司AMOLED产品出货量超过8000万片, 跟同比情况相比处于增长态势。”。另外, 当第8.6代AMOLED产线实现量产后, 公司会凭借该产线规模化的产能以及领先的技术优势, 持续促使中尺寸高端OLED产品进行升级, 逐步提高公司柔性AMOLED业务整体的竞争力。
据悉, 京东方的8.6代AMOLED产线是要在玻璃基板发光材料驱动芯片等关键环节实现技术突破。在业绩预告里, 京东方称量产时会主动规模化引入200多家上下游企业的材料与设备, 用终端产能回馈上游国产化替换, 持续提升产业链自主可控率。
玻璃基加工与“光”的叙事
据Omdia数据表明, 在2026年的时候, 全球玻璃基板市场规模被预计会达到186亿美元, 到了2030年, 这个规模将会突破320亿美元, 其年复合增长率为14.5%, 远远超过有机基板大概6%的增速。
据知悉, 当下玻璃基封装产业链上部由康宁以及别的材料商掌控, 中部乃是京东方、深天马（000050.SZ）等面板厂同传统封装厂的交叉竞争。
业内存在一种观点觉得, 由于人工智能芯片对于高性能封装的需求急剧增加, 玻璃基板凭借其出色的热稳定性、低翘曲性以及高密度互连潜力, 正逐渐成为先进封装的关键方向。
