7月31日, 天风证券指出, 在2026年2季度有色行业基金持仓结构分析里, 26Q2时, 主动权益类公募基金针对有色行业大幅减仓, 持仓比例是3.5%, 与上一时期相比下降3.4个百分点，比行业合理配置比例低1.0个百分点。
站在有色板块内部结构的角度去看, 在26Q2这个时间点上, 工业金属板块的主动权益类公募基金持仓占比为39.3%，贵金属板块占比是11.5%, 金属新材料板块占比为4.7%, 能源金属板块也有24.1%的占比, 小金属板块占比达到20.5%, 并且环比变化情况分别是, 工业金属为-8.7 pcts, 贵金属为-14.3 pcts, 金属新材料为+3.0 pcts, 能源金属为+9.9 pcts, 小金属为+10.2 pcts。
从有色二级子行业去看, 在26Q2 , 工业金属板块主动权益类公募基金持仓比例是1.4% , 贵金属板块持仓比例为0.4% , 金属新材料板块持仓比例为0.2% , 能源金属板块持仓比例为0.9% , 小金属板块持仓比例为0.7% , 环比变化情况分别是-1.9pcts , -1.4pcts , +0.05pcts , -0.13pcts , +0.01pcts , 超配比例分别是-0.7pcts , +0.1pcts , -0.2pcts , +0.3pcts , -0.5pcts。
看有色三级子行业, 26Q2时, 铜板块主动权益类公募基金持仓比例是0.9%, 铝板块是0.3% , 黄金板块是0.4%, 锂板块是0.4%, 钨板块是0.3%, 稀土板块是0.1% , 环比情况是, 铜板块-0.9pcts, 铝板块-0.8pcts, 黄金板块-1.4pcts, 锂板块-0.3pcts, 钨板块+0.1pcts, 稀土板块-0.1pcts, 超配比例方面, 铜板块是-0.2pcts, 铝板块是-0.4pcts, 黄金板块是+0.1pcts, 锂板块是0pcts, 钨板块是-0.06pcts, 稀土板块是-0.27pcts。
对个股而言, 26Q2时, 主动权益类公募基金持仓总市值居前五的个股, 依次是紫金矿业, 还有博迁新材, 以及中钨高新, 再者东方钽业, 另外洛阳钼业, 其持仓市值依次是121.2亿元、105.8亿元、43.5亿元、34.4亿元、31.7亿元, 持仓占比依次是9.3%、8.1%、3.3%、2.6%、2.4%；增仓居前五的个股, 分别是博迁新材, 还有中钨高新, 以及东方钽业, 再者西部矿业, 另外厦门钨业, 增仓市值依次是79.6亿元、31.7亿元、29.4亿元、19.2亿元、17.3亿元；减仓居前五的个股, 依次是紫金矿业, 还有赤峰黄金, 以及中金黄金, 再者山金国际, 另外山东黄金, 减仓市值依次是116亿元、50.3亿元、43.2亿元、36.5亿元、34.8亿元。
风险提示呈现为, 宏观政策方面存在风险, 下游需求显现出不及预期的风险, 价格出现波动方面的风险。与之相关的标的仅仅是对相关公司的列举排列, 并不构成任何形式的投资建议。投资者于做出投资决策这个行为的时候, 应当是基于独立的分析以及判断, 要全面地评估公司的基本面状况, 行业前景态势以及市场环境等诸多因素。
