8月1日，关税大限的期限即将到来。据央视新闻报道，7月31日，美国总统特朗普发布了一项行政命令，决定对若干国家和地区实施“对等关税”，并规定了不同的税率，这些税率介于10%到41%之间。
受该消息的冲击，隔夜美股三大股指均呈现下跌态势，今日亚太地区的主要股指亦纷纷低开，并持续走低。其中，日经225指数开盘后跌幅迅速加剧，一度达到1%。韩国综合指数跌幅超过2%，在亚太股指中领跌，一度跌幅接近4%，SK海力士的跌幅更是超过了4%。富时新加坡海峡指数开盘时下跌了0.11%，报收于4169.28点。而MSCI中国A50互联互通指数期货的开盘跌幅为0.2%。上证指数开盘微跌0.14%，创业板指数亦呈现0.19%的下跌走势。华为鸿蒙操作系统相关股票及多模态人工智能概念股表现活跃。香港恒生指数开盘时下跌0.12%，而恒生科技指数则下跌了0.09%。在指数中，充电桩和锂电池板块的跌幅较为显著。此外，MSCI亚太股指（不含日本）整体下跌了0.7%，本周累计跌幅已达到1.8%。
印尼股市近期受到了全球投资者大规模的净抛售，这一现象在一个月内达到了最高点。交易所的数据显示，7月31日，全球基金对该国股票的净卖出额达到了7650万美元，这一规模自6月20日以来前所未有。
谈判预期影响市场反应？
日本多位政府官员就关税问题发表了意见。财务大臣加藤胜信指出，关税可能给日本经济带来压力，并承诺会持续研究关税对日本各产业的具体影响。内阁官房长官林芳正也表示，将密切跟踪美国关税政策对日本出口的潜在影响。
昨日，日本央行维持了原有政策，未作出任何调整。然而，对于年内进一步实施加息的可能性，其态度已显现出开放迹象。与此同时，市场普遍预测，尽管经济和通胀的前景存在分歧，加之贸易政策的不确定性较高，但日本央行在年内很可能还会实施一次加息。日本经济产业大臣赤泽亮今日表示，他对日本央行昨日选择维持利率不变的做法有所了解，这一决定是基于对国内外经济形势的深入分析；他期望日本央行与政府加强沟通与协作，确保货币政策能够持续、稳定地推动实现2%的通胀目标。他还强调，将不断督促美国履行双方已签订的降低汽车关税的协议；美国若增税，将导致出口减少，进而对日本经济造成冲击，同时，全球经济增速放缓也会因需求减弱而带来不利影响。
此外，根据央视新闻报道，日本第218次临时国会已于8月1日在当地时间正式开幕。据了解，此次临时国会的主要议程包括选举参议院的正副议长以及各个委员会的委员长等职务。另外，8月4日还安排了众议院预算委员会的会议，届时首相石破茂将出席并参与集中讨论。
美国政府不久前宣布，自8月1日起，将对来自印度的对美国出口的商品征收25%的关税。印度商业与工业部长戈亚尔在议会中强调，印度将不惜一切代价，采取所有必要的手段来捍卫国家的利益。
荷兰的国际分析师西卡莫尔（Tony Sycamore）表示，目前市场的反应相对平和，这或许是因为近期与欧盟、日本及韩国签订的贸易协定在一定程度上减轻了冲击。而且，市场似乎也普遍认为，这些贸易关税的设定是可以重新商讨的，并且随着时间的推移，这些关税水平有望进一步下调。
关税叠加拟提高资本利得税，韩国股市领跌
韩国股市在亚太地区主要股指中跌幅居前，这主要是因为除了关税带来的冲击之外，韩国政府还计划对资本利得税进行上调，这一举措进一步加剧了市场的不稳定性。韩国综合指数的跌幅一度接近4%，而到了第一财经记者完成稿件时，跌幅依然保持在近3%的水平。此外，美元对韩元的汇率也突破了1400这一重要关口，这是自5月19日以来的首次。
韩国政府在周四揭晓了一项周密的税收改革计划，该计划提议将现行的企业税率四级结构，即从9%至24%，调整为新的10%至25%区间。同时，证券交易税率将从0.15%上调至0.2%，并且还将扩大至需缴纳股票资本利得税的大股东群体。据韩国政府的预估，此番税制改革有望在未来五年内为家庭和企业带来总计8.2万亿韩元的年度税收增长，约合59亿美元。这无疑是近期以来的最大增长幅度，大约是首轮改革计划中所提及的5.5万亿韩元增税数额的1.5倍之多。
韩国政府表示，这一举措是为了转向新的增长路径，通过增加税收来促进投资和激发经济增长，从而提升政府财政收入。同时，首尔大学税务学教授Park Hun也指出，在韩国企业正忙于应对美国加征关税带来的压力时，进一步提高企业税率无疑会加剧它们的负担。
不久前，韩国政府借鉴了日本先前的改革举措，加大力度推动公司治理结构的变革，旨在减少财阀的影响力并增强中小股东的地位，此举吸引了众多外资涌入韩国股市。进入7月份，单月外资净流入量便突破了30亿美元，这一数字远超前两个月的总和，进而使得KOSPI综合指数在当年内的涨幅超过了3%，同时，韩国股市的总市值也重新回到了2万亿美元的规模。
自6月初起，高盛、摩根大通以及美银美林等华尔街多家投资银行已集体提升了对韩国股市的评级。韩国股东联盟的主席Jung Eui-jung指出，若韩国政府依照既定方案对资本利得税进行修改，大股东们很可能会再次大量抛售股票，此举不仅可能对当前的牛市造成冲击，还可能损害韩国KOSPI综合指数冲击5000点的美好前景。
美元将录得年内首个月度上涨，日元成最大输家
亚太地区交易时间，欧洲斯托克50指数期货出现0.2%的跌幅。亚马逊（AMZN.O）在盘后发布的财务报告未能满足市场预期，导致纳斯达克指数期货以及标准普尔500指数期货均出现了0.2%的下滑。
根据数据显示，美国在6月份的通货膨胀率有所上升，新实施的关税导致商品价格上升，同时也加剧了市场对于物价压力可能进一步加重的担忧。在本周美联储的会议上，美联储主席鲍威尔对市场关于9月份降息的预期进行了打击。芝加哥商品交易所的FedWatch工具表明，目前联邦基金期货市场对9月份降息的预期概率仅为39%，而在美联储会议召开之前，这一概率曾高达65%。
投资者在当地时间周五将密切关注非农就业报告的发布，若报告中的利好消息超出预期，那么9月份降息的可能性将变得更加微乎其微。目前市场普遍预计7月的非农就业人数将增加11万，同时失业率有可能从4.1%上升至4.2%。
本周美元指数攀升至2.5%，触及近两个月新高。若此涨势得以维持，其可能创下自2022年末以来的最大单周涨幅，同时也是自2025年以来的首次月度上涨。继美国宣布将关税从25%上调至35%后，加元兑美元持续下跌，本周跌幅已达约1%，触及了10周来的最低点。
日元在隔夜交易中遭遇重挫，美元兑日元汇率攀升至0.8%，成功突破150至150.76的关键价位，达到3月下旬以来的最高点。7月份的累计涨幅达到了约5%，成为自2024年12月以来的最大月度涨幅。在今日的亚太交易时段，美元兑日元汇率继续上涨至150.78，甚至一度触及150.90的高位。在此之前，众多市场分析师普遍预测，若该汇率突破150这一大关，将显著增强日本进口领域的通货膨胀压力，进而对日本民众及个人的消费开支产生负面影响，甚至可能迫使日本央行不得不提前采取加息措施，以此作为增强日元价值的手段。
