同一天，该公募基金发布了两只产品的清盘信息。在8月4日，申万菱信基金对外宣布，其旗下的申万菱信碳中和智选混合发起式基金以及申万菱信养老目标日期2040三年持有期混合发起式（FOF）基金合同将被终止，并启动财产清算程序。到目前为止，今年该公募基金已经有6只基金陆续进入清盘阶段，而且这些清盘的基金均为发起式基金。业内人士指出，若多只基金接连清盘，公司或许会遭受一定的不利影响，市场或对公司的投资研究及管理能力产生疑虑。针对规模较小的现有产品，公司应加强渠道营销，并加大资源投入以降低基金清盘的可能性。此外，公司还应着力提升其投研品牌的知名度。
6只发起式基金相继退场
8月4日，申万菱信基金对外公布了有关申万菱信碳中和智选混合发起式基金合同终止及财产清算的公告。公告显示，该基金合同自2022年8月2日起正式生效，至三年后的同一天，即2025年8月2日，基金的总资产规模降至2亿元以下，达到了合同中规定的终止条件。据此，基金将依照合同约定终止合同，并启动财产清算流程，无需召开基金份额持有人的审议大会。
在同一天，申万菱信养老目标日期2040三年持有期混合发起式（FOF）基金也宣布了其合同终止，并启动了财产清算程序。这款产品与之前提到的产品有相似之处，即它作为发起式基金，在合同生效满三年后的对应日期，其资产规模降至2亿元人民币以下，因此触发了合同终止的条件。
自七月起，申万菱信基金公司公布了一则消息，即有一只增强型指数基金正式进入清算阶段。进一步分析，申万菱信旗下的国证2000指数增强型基金，在成立满三年后，由于资产规模未达到2亿元人民币，不得不进行清盘处理。截至目前，回顾今年以来的情况，申万菱信基金公司旗下已有6只产品完成清算，这些产品均为发起式基金。其中，除了前面提到的3只基金之外，还包括申万菱信鑫享稳健混合型发起式基金、申万菱信双禧混合型发起式基金以及申万菱信专精特新主题混合型发起式基金。
针对上述情况对公司的具体影响等问题，北京商报记者进行了报道并进行了采访，申万菱信基金对此回应称，应以公告内容为准。
王红英，中国（香港）金融衍生品投资研究院的院长，在评价中指出，今年内有一家基金公司旗下6只基金进行了清盘，这一现象在业内并不常见。这或许反映出该公司在产品战略管理上存在一定问题，同时在投资研究能力上或许也有提升空间。基金接连清盘可能会给公司带来不利影响，市场对公司的投资研究管理能力也可能产生疑虑。在考察基金类型时，我们发现它们全都是发起式基金。这或许是因为公司起初为了丰富基金产品线的种类和延长其长度，选择了以发起式的方式设立了众多基金产品。然而，公司后续在营销和投资研究方面的能力并未同步提升，结果在三年后未能满足基金合同的既定目标，最终导致了基金的清算。
总体而言，申万菱信基金管理下的“迷你”产品数量依然较多。根据Wind的数据，截至2025年第二季度结束，申万菱信基金管理的81只可获取数据的基金产品（此处按份额合并计算），其中有17只基金规模低于5000万元，这其中包括了11只发起式基金。就产品种类而言，申万菱信的竞争优势混合型基金、价值精选混合型基金等四款主动管理权益类基金，其规模已经变得非常小。在债券基金领域，申万菱信稳鑫90天滚动持有中短债基金，其规模更是降至不足1000万元。
需多角度着手减少基金清盘情形
据公开资料披露，该知名公募基金——申万菱信基金，自2004年1月成立以来，至今已有二十一年历史。在股权结构上，由中央汇金公司控股的申万宏源证券占据了申万菱信基金67%的股份，而日本三菱UFJ信托银行则持有剩余的33%股份。
根据Wind的最新数据，截至2025年第二季度终了，该公司的总资产已达到826.79亿元，较上季度增长了12.24%，然而与去年同期相比却下降了5.29%。在公募基金的整体规模排名中，该公司位列第66位。至于非货币型基金的管理规模，同期数据显示为704.46亿元，位于第59名的位置。
观察数据可知，共有11家公募基金与申万菱信基金在2004年同步成立。到了第二季度的尾声，申万菱信基金的非货币型基金管理规模超过了新华基金、东吴基金、中海基金、光大保德信基金、国海富兰克林基金和华富基金这六家同行业机构。与此同时，与之同年诞生的华泰柏瑞基金在相关规模上达到了5972.91亿元，而天弘基金和中银基金的相关数据也都超过了3000亿元。东方基金和摩根基金的非货币型基金管理规模分别达到了1106.97亿元以及1039.86亿元。
然而，十年前，申万菱信基金同样经历了其规模的最高点。据数据显示，到2015年第二季度末，该基金的总规模达到了1024.92亿元，非货币基金的管理规模更是高达938.02亿元。在这些规模中，权益类基金的规模占据了934.44亿元，这一比例超过了99%。然而，到了2015年第三季度的尾声，权益类基金的总体规模急剧下降至262.95亿元。紧接着，申万菱信基金旗下的权益类基金规模经历了持续的波动，到了2018年年底，其规模更是跌至163.42亿元，随后开始了波动性的回升。
尽管其旗下多款发起式产品接连遭遇清算困境，然而从整体业绩来看，申万菱信基金在主动权益类基金方面表现不俗，年内收益显著。在49只产品中（单独计算份额），有45只实现了正收益。特别是，有27只产品的收益率超过了10%，这一比例高达55.1%。申万菱信乐融一年持有期混合A/C基金在年度收益率方面表现卓越，达到了44.88%和44.54%，位居公司旗下所有主动管理权益类基金收益排行榜首位，其表现超越了二级分类中同类基金的平均水平，分别高出30.67个和30.33个百分点。除此之外，申万菱信的多策略灵活配置混合A/C两款产品在年内实现了紧随其后的收益率，具体数值分别是30.49%和30.33%，这两个收益率均超过了同类产品的平均收益率，分别高出20.5个百分点和20.34个百分点。
在考察所有债券型基金的整体表现时，我们发现，在能够获取数据的40只产品中，有31只实现了正收益。在这些产品中，申万菱信可转债A/C基金年内收益率分别达到了7.18%和7.05%，位居前列。紧随其后的是，包括短期纯债基金和混合债券二级基金在内的5只产品，它们的收益率均超过了2%。
王红英综合考量后指出，为了确保公募基金规模能够持续稳定增长，必须首先优化治理架构，确保产品战略既稳定又具成长潜力。再者，还需建立一套科学的评估体系，以此稳定并强化投资研究团队。除此之外，对于那些规模相对较小的在售产品，我们应加强渠道推广力度，加大资源投入，以降低基金被迫清算的风险。同时，公司还需着力增强投资研究品牌的知名度，提升产品价值，从而为投资者提供更优质的服务。
