8月15日，A股液冷服务器概念早盘走强。
金田股份（601609.SH）和东阳光（600673.SH）以及大元泵业（603757.SH）达到了涨停板，川环科技（300547.SZ）、欧陆通（300870.SZ）、南方泵业（300145.SZ）、溯联股份（301397.SZ）的涨幅超过了十分之一，川润股份（002272.SZ）、英维克（002837.SZ）、银轮股份（002126.SZ）等股票也纷纷上涨。
三重因素共振，液冷板块大爆发
根据业内专家分析，液冷技术是提升能源效率的关键基础，其发展态势在政府政策引导、人工智能处理器能量消耗激增和通信企业广泛实施这三个条件叠加影响下，未来走向非常清晰。
政策方面，上海、深圳等城市已经明确要求，2025年新建成的大数据中心，其能源使用效率需控制在1.25以下；在半导体领域，B200芯片的耗电量达到1000瓦，GB200芯片的耗电量更是达到了2700瓦，这种状况已经使得风冷式冷却技术逐渐被淘汰；从服务提供商的角度来看，中国移动、中国电信和中国联通已经表明，到2025年，超过半数的新建互联网数据中心将使用液冷技术进行冷却。
2025年已进入高速增长阶段，预计2026年将迎来市场占有率快速提升的时期。这种发展态势为国内液冷行业相关公司提供了关键的增长契机，并且零部件供应商的业务量增加预期非常清晰。
东方证券研究报告指出，除NV之外，海外CSP巨头如Meta、Google、AWS等正快速在自研AI集群中应用液冷技术，各大企业纷纷采用液冷方案，未来可能将技术推广至交换机、ASIC等网络设备领域。随着需要量的急剧增加，中心零件的供给与需求不平衡状况下，供应链构造会变得更为松散，国内企业有望借助自身卓越的产品品质、产品技术开发更新速度、价格等长处，直接或间接触及到海外的供应网络。
据国金证券研究指出，国内从事液体冷却业务的公司有潜力重新调整全球该领域的竞争态势，国内企业占据液体冷却市场比例增长的情形清晰可见。针对AI数据中心液体冷却这一细分领域，应当留意那些在海外供应链中实现国产化的某些零部件生产者，以及那些因国内外主要企业增加资本开支而获益的温度控制产品供应商。
IDC发布的《中国半年度液冷服务器市场（2024下半年）跟踪》报告显示，2024年中国液冷服务器市场持续快速发展，整体规模达到23.7亿美元，较2023年提升67.0%。报告还指出，冷板式解决方案的市场份额进一步扩大。据IDC分析，在2024至2029年间，中国液冷服务器的年均增长速度预计为46.8%。到2029年，该市场的整体容量预计能达到162亿美元。
1年诞生46只翻倍股
根据同花顺信息统计，到8月14日交易日结束，在A股市场中，从事液冷服务器业务的相关公司数量达到112家。
二级市场方面，去年该板块行情启动之后，将近一年的时间里，欧陆通、澄天伟业、方盛股份、华光新材、淳中科技、科创新源、金田股份、银轮股份等46家上市公司股价都达到了翻倍的水平。
作为液冷行业“新星”，银轮股份的表现尤其亮眼。
近些年，银轮股份凭借其车规级热管理系统专长，逐步涉足储能设施、快速充电装置以及数据处置中心等业务范畴，在数据中心液体冷却方案上取得关键性进展，已确立为业内备受瞩目的新兴企业。
据了解，该公司的集装箱式数据中心冷却系统运用了液体冷却和空气冷却相结合的技术，它的散热能力在600到2200千瓦之间，能够为数据中心创造温度适宜的条件，确保数据中心的正常运作。此外，该系统采用了集装箱式的建造方式，能够更加灵活便捷地完成数据中心的安装。
银轮股份的控股子公司开山银轮已经接到多家数据中心整体解决方案服务商的订单，将提供大批量的算力中心液冷散热设备。此外，依托公司的换热技术，移动式数据中心热管理系统已经完成了样机试制，首轮客户现场运行测试已经结束，样机也进行了相应的改进，未来有望成为公司新的利润增长点。
按照计划，2025年公司将进一步拓展相关业务范围，数据中心制冷系统将开始市场化运作，争取获得重要客户数据中心服务器散热服务项目。
