中国经济时报记者 刘慧
2025年9月1日到2026年8月31日，个人针对特定行业支出，能够获得国家财政的利息补助。这项举措依据的是财政部、中国人民银行以及国家金融监督管理总局联合发布的《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》。利息补助的安排旨在实现普惠公平，显示财政与货币政策共同作用以激发市场需求。
根据估算，针对小额信贷，每笔不超过五万元的贷款，利息补贴的上限是千分之一万五，按年利率百分之三点五计算，一年的利息总额大约是一万七千五，补贴额度能覆盖将近六成的利息费用。对于大额信贷，每位居民在单一金融机构所能获得的利息补贴最高为三千元，这对应着大约三十万元的贷款规模。以相同的利率标准推算，一年的利息总额大约是一万零五百元，利息补贴能够减少将近三成的利息支付金额。
财政货币政策协同发力促进内需
中国财政科学研究院的王志刚研究员告诉中国经济时报记者，补贴利息举措展现了财政与货币两大政策共同作用，旨在推动内需增长，特别是刺激居民消费。通过为贷款提供利息补偿，能够减轻消费信贷的成本压力，从而增强消费市场的活跃度。这项政策覆盖范围很广，涉及诸多方面，针对汽车这类重要商品，既能刺激购车需求，也能通过制造环节促进相关产业链的繁荣；对于养老和生育等关键领域的服务消费，属于提升生活品质的支出，增加这类消费不仅有助于提升民众的消费水平，也能为就业市场注入活力。
中国宏观经济研究院市场与价格研究所的研究者刘方向中国经济时报的采访人员陈述，补贴性措施的意图在于加强财政与金融的配合，引导更多贷款资源精确地注入个人消费层面，减少民众的借款费用，以实际资金帮助民众增加消费，唤醒民众的消费能力，推动国内需求增长，保持经济稳定向好的发展局面。该政策涉及关键行业的消费活动，有助于形成服务消费的新动力。2024年，我国民众在服务性消费上的支出占个人消费总支出比例为46.1%，对个人消费支出增长的影响力为63%。此类补贴措施顺应了民众消费需求多样化的趋势，对于刺激和拓展服务消费领域将起到正面效果。
中央财经大学税收筹划与法律研究中心主任蔡昌向中国经济时报记者透露，2025年春季颁布的《促进消费行动计划》提议借助财政补助等手段削减消费开销、激发国内需求活力。这项最新政策既是中央指导方针的详细执行，也是保障经济稳定、扩大内需的有效措施，预计会带来三方面影响。其一能够减少借贷费用，提升民众购买力。借助资金补贴，促使民众更愿意花钱。其次是调整消费构成。措施针对关键行业，既处理了民众关心的消费环节，也引导人们把消费用在提升服务、环保节能和产品档次上。再次是增强经济抗压能力。政策不仅能在短期内增强消费信心、活跃市场，也能为长期形成全面的国内需求体系、促进高质量进步奠定基础。
政策推行之后，单个借款者向同一贷款机构申请的全部个人消费信贷，累计享受的利息补贴额度上限是三千元。蔡昌指出，这个限额通过严谨计算得出，既考虑了普遍受益，也注重了公平原则，旨在覆盖小额贷款的利息支出，让民众切实感受到负担减轻，同时为大额贷款提供合理支持，确保政策普惠而不偏袒，有助于降低购车、家电等大额消费的融资开销，进而提升居民的消费积极性。
强化信贷管理并持续优化完善
如何更好地执行贴息政策，刘方提出以下建议。
首先，需要加强信贷管控。贷款办理机构遵循市场化和法治化理念以及信贷相关制度，自行实施差异化授信，恰当确定消费信贷的额度、时限、利率，自主裁定贷款放款标准并迅速拨付贷款款项。贷款办理机构要集中关注与民众日常生活紧密相连的八项消费领域，包括餐饮住宿、医疗保健、养老照护、幼儿托管、家庭服务、文化休闲、旅游出行、体育健身等，增加信贷资金投入。贷款办理单位必须严格审批、迅速放款，改进工作方法，适应各类消费机构不同的资金需要。办理单位在给予借款人信用额度时，应以借款人的实际用途和信用程度作为依据，不能利用利息补贴政策促使客户借款。
务必加强监督管理工作,促使贷款办理单位完成贴息资金的计算、查验、提报等任务。贷款办理总部需建立完善的内部问题审查和处理流程,一旦发现偏差立即纠正,强化对金融客户的权益维护。各金融管理机构要把个人消费贷款贴息政策的落实状况列入常规监管范围,与财政单位共同定期检查贷款办理单位在贴息资金申请、划转、结算等环节的操作情况。
最终，需要实施政策宣讲与成效监测。财政及商务等相关机构须采用周期性现场调研等手段，归纳企业在融资申请、利息核验、款项发放等阶段遇到的问题和意见，并不断改进相关业务流程。
蔡昌强调，金融机构需积极行动，迅速改进产品构思和业务环节。补贴措施要直接惠及购买者，以免政策虽优却民众感知不深。此外，要提升部门间的合作效率，财政单位、金融管理机构及相关行业监管者应构建信息互通和相互监督的平台，既能防止资金被滥用、谋取私利，又能确保宝贵的财政资源用在最关键的地方。
总 监 制丨王列军 车海刚
