半导体产业链当中，国产替代逻辑得以强化，截止到昨天，半导体设备ETF（561980），连续七个交易日，获得资金净申购3.24亿元，这表明市场正在逆势布局国产替代主线。
早盘时段，此ETF先是高开随后走低，一直到发布这边的文字之时稍有下滑，幅度为百分之零点二三，权重股票里像是华海清科呀，长川科技还有北方华创等呈现出走强态势，华峰测控上涨了百分之三呈现出涨势，康强电子以及盛美上海股票出现了飘红的情况。
就产业链而言，上游的设备商，像北方华创、中微公司，还有材料企业，例如沪硅产业，以及下游的设计公司，诸如寒武纪等那些，都有希望从７纳米产能扩张这件事情当中获取益处。
半导体设备ETF（561980），其跟踪指向中证半导，在前十大重仓里，有中微公司、北方华创、中芯国际、海光信息、寒武纪、沪硅产业等，这些均为半导体设备、材料以及集成电路设计、制造业方面的龙头，此ETF 100%聚焦于芯片核心产业链，并且前十大集中度高超75%，所以有望能够充分受益于国产替代浪潮。
到3月13日的时候，该指数在2020年的区间累计涨幅是249%，在2025年至今的区间累计涨幅是71%，它大幅领先于科创芯片、半导体材料设备等主流可比半导体主题指数，彰显出了更强的进攻性，或许在新一轮半导体上行周期里会更具弹性。
大同证券指出，全球AI竞赛升温，国产替代正当时。
全球存储芯片巨头此刻正围绕AI需求，尤其是HBM，展开新一轮资本竞赛，往后几年，和AI服务器配套的高端芯片产能或许会进入密集扩张时期。在这样的背景下，上游半导体设备跟材料领域的景气度值得关注，特别是那些已进入国际巨头供应链，或者在国内晶圆厂产线中份额持续提高的国产设备商。
与此同时，国际上行业里的巨头，其业绩以及指引呈现出超出预期的表现，这证实了全球对于AI算力的需求依旧十分强劲，产业链当中相关的核心标的，其基本面拥有较强的支撑力度。近期那段时间，相关政策的动向，以及国内晶圆厂新增加的生产线上，国产设备金额所占的比例达到了55%这样的数据，两者共同指向了一个产业方面的趋势：在当前地缘政治的背景之下，半导体产业链的国产替代进程正在加速向前推进。
事关重要的环节之中，像进行刻蚀、开展清洗这些，其国产化率的得以提高，表明国产的设备已经渐渐从验证期间迈入到放量的时期。在这样的趋势状况之下，国内的晶圆厂进行扩产所带来的国产设备以及材料订单方面的机遇，或许是值得予以关注的，尤其是那些已经在主流的产线达成批量供货、技术壁垒相对较高的细分领域的领头企业。
与此同时，在存储器、封装之后，晶圆代工成熟制程这个领域，也传出了明确无误的涨价信号。
媒体报道称，成本结构不断承受压力，部分制程节点的供需处于吃紧状态，全球四大成熟制程晶圆代工厂，其中包括中国台岛的联电、世界先进、力积电，还有中国大陆的晶合集成，计划最快在2026年4月开始上调报价，部分品项的涨幅最高能够达到一成。这样的举动被看作是“芯片通膨”正从上游原材料朝着中游制造环节快速传导。
依据国泰海通，存有“大通胀”情况，诸如设备等相关产业链领域，有望加快国产替代步伐是也。
该机构持有一种观点，即AI的发展导致了全球存储领域出现“大通胀”，对于正处于爬坡阶段的国产存储企业来讲，这一情况是，改善了现金流状况，并且缩短了折旧回收周期，盈利得到改善以及股价获得提升，这两方面状况对其有利，有利于它们借助资本市场来达成产能扩张，或者对国内封测、设备等产业链来说是利好，有望助力国产替代进程加速推进。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
