外资果然爆买。
按照摩根士丹利最新公布的那份报告来看，今年9月期间，流入中国股市的外资出现反弹，金额达到46亿美元，折合成人民币大约是327亿元，这一数额创造了自2024年11月开始以来单月的最高纪录。截止到9月30日，在这一年当中，外资被动型基金累计流入的资金为180亿美元，若换算成人民币约是1280亿元。在这些资金流入里，主动经理增持数量最多的板块是半导体等相关板块 。
回到市场层面，港股半导体板块近期持续呈现走强态势，在10月首个交易日，中芯国际出现暴涨情况，涨幅超12%。今日港股开盘以后，中芯国际股价逆势走强，华虹半导体股价同样逆势走强，在盘中二者均创出历史新高。有券商机构作出指出，下半年通常是国产科技行业的技术实施发布、新品进行迭代的密集周期，半导体、AI应用、AI算力等方向确定性持续呈现增强态势。
外资爆买
10月3日有消息传来，摩根士丹利宣称，在今年9月份的时候，净流入中国股市的外资出现反弹，反弹至46亿美元，此金额创下自2024年11月以来单月的最高数值，这种情况主要是得益于被动型基金有52亿美元的流入，不过主动型基金则是小幅流出了6亿美元 。
摩根士丹利分析师Chloe Liu等人于报告中称，自7月中旬起美国基金大规模流入中国股市后，9月欧盟被动型基金亦开启追赶，至9月30日年内外资被动型基金累计流入达180亿美元，超过去年的70亿美元水平 。
有种种迹象显示，外资正重新评估中国资产，依据摩根士丹利先前于美国所做完的调研表明，超过90%参与投资的人员拟订增加对中国市场的投资敞口，此比例更是2021年以来的崭新高度。
汇丰环球投资研究发布了“新兴市场投资意向调查”，这当中中国股市变成全球机构投资者的首选，众多新兴市场都包含在内，调查也有呈露出，有超过一半的受访者看好A股市场前景，这占比远高于今年6月调查时约1/3的比例，市场对中国经济很有信心，这也是调查所反映出来的 。
高盛策略师声称，新兴市场股票以及货币，在年底之前将会出现上涨态势，此乃宏观利好、仓位趋势和有利季节性因素共同推动所致，高盛把MSCI新兴市场指数目标位，从1370点上调至1480点，于12个月后达成，这意味着会有约10%的上涨空间，与此同时，高盛清晰表明，在人工智能、科技产业发展以及政策改革的驱动作用下，将会对中国资产持续维持超配立场。
瑞银财富管理投资总监办公室，也就是CIO，发表机构观点，观点称在中国，流动性充裕，科技创新并且其进程加速，这使得投资者情绪高涨，股市涨势还没有达到巅峰，随着家庭有着大量额外储蓄，储蓄占GDP的5%，储蓄逐渐流入市场，机器人等创新板块的估值或许会迎来进一步地重估。
大举增持半导体板块
最新报告来自摩根士丹利，今年9月份，主动经理增持最多的板块是半导体、资本货物板块，减持最多的板块是保险、耐用消费品与服装。其中，外资增持幅度最大的是阿里巴巴、宁德时代和京东；而持仓减幅最大的是腾讯控股、中国平安和泡泡玛特。
返回市场方面，最近这段时间，港股半导体板块一直不断地持续呈现出强劲上涨的态势，在10月首个交易日，也就是10月2日那天，港股半导体板块出现了全面性的爆发情况，其中中芯国际的股价大幅上涨，涨幅超过12%，华虹半导体的股价也大幅上扬，涨幅超过7% 。
10月3日今日开盘过后，港股主要指数全都进行全面调整，恒生科技指数下跌幅度超过1%，中芯国际股价逆势强势上扬，盘中时候均创造出历史新高度，华虹半导体股价同样逆势奋勇走强，当日收盘之时，中芯国际涨幅为1.39%，华虹半导体涨幅则为2.1%，它们在本年度内涨幅分别扩展至185.8%以及304.2% 。
相关消息方面，在最近这段时间，DeepSeek率先做出公布，而后智谱也随之宣告，它们先后推出了新一代的大模型，并且还对外宣称适配于国内所拥有的芯片，此事要讲得较为详细些的话，在9月29这个日期，DeepSeek做出了V3.2-Exp大模型的发布动作，紧接着华为升腾这种芯片生产厂家，以及寒武纪还有海光信息等好多间芯片厂商，立刻全都宣告已然完成了适配这一行为。
与此同时，存储芯片掀起的那种涨价潮，给板半导体块行情带来了驱动，在今年第一季度之时针对库存做了调整之后，存储行业已然步入了回暖通道，并且上游大厂的产能迁移，又进一步引发了新一轮的涨价行情 。
华鑫证券称，AI芯片的大时代已然到来，国产AI产业链方面，从上游的先进制程开始，接着是先进封装，再到下游字节、阿里、腾讯对于模型的加速迭代升级，已达成全产业链的打通，其看好国产AI算力设施的加速突破。
中信证券发布研报称，市场当下的风格呈现出维持在高位震荡的态势，其始终围绕着科技这条主线，风格朝着偏向半导体板块的方向来展开交易。从对于其具有催化作用的因素以及时间顺序上来看，在下半年的时候，一般而言它往往是国产科技行业技术得以发布以及新品进行迭代的一个密集周期，在半导体、AI应用、AI算力以及其他等方向，其确定性持续不断地在增强。
受益于AI浪潮的到来，半导体行业的业绩也在加速地释放，中原证券研究所表明，在上半年的时候，半导体行业中信实现了营收，达到了3530.27亿元，同比增长了13.34%，归母净利润达到了247.15亿元，同比增长了27.16%。
对A股10月行情进行展望，银河证券持有这样的观点，10月所存在的机遇，或许更多是集中在科技成长这个领域，然而港股呢，实际上是受益于独特的市场结构以及外部流动性预期而产生变化的。
银河证券表明，处在关键政策布局窗口期的是10月，把“十五五”规划作为聚焦对象的是党的二十届四中全会，随着会议时点接近时，资本市场期待稳定提升还有上升，与此同时，市场猜测美联储10月会再次降息，要是实现的情况出现，港股市场会直接得到益处 。
