本周, 国际市场呈现出风云变幻的态势, 美联储主席沃什亮相国会, 再次重申了控制通胀的决心, 美伊形势又一次变得紧张起来。在这样的情况下, 美股全线出现下跌状态, 其中道指一周有0.93%的跌幅, 纳指一周下跌了2.90%, 标普500指数一周跌幅为1.55%。欧洲三大股指出现分化情况, 英国富时100指数一周上涨了0.98%, 德国DAX 30指数一周有所下跌, 跌幅为0.94%, 法国CAC 40指数则与平盘处于同样水平。
下周看点相当多, 美国7月制造业采购经理人初值会集中公布, 美国7月服务业采购经理人初值会集中公布, 欧元区7月制造业采购经理人初值会集中公布, 欧元区7月服务业采购经理人初值会集中公布, 英国7月制造业采购经理人初值会集中公布, 英国7月服务业采购经理人初值会集中公布, 这些能直观反映下半年刚开始时各经济体企业经营的景气度。欧洲央行要公布利率决议；英国会迎来新上任首相去履职, 同时会出炉通胀等一系列关键经济数据。投资者会密切跟踪中东局势, 去观察美伊之间紧张关系是持续升级还是出现缓和迹象。美股财报季开始, 谷歌业绩会亮相, 特斯拉业绩也会亮相。
谷歌特斯拉财报来袭
沃什于本周出席国会参众两院开展的、针对半年度货币政策报告的听证会, 沃什宣称会持续地将抗通胀认定为政策的核心要点, 去推动美联储内部的改革事宜, 同时还重申要维护央行的独立性。
下周经济数据相对而言清淡, 周五, 也就是24日, 将会公布制造业、服务业7月采购经理人PMI初值, 它受到关注。中东冲突再度掀起, 从而推升了油价, 这份景气数据能够完整地反映本月美国经济运行的状况。在此之前, 美国CPI、PPI通胀数据都没办法达到预期, 市场因此下调了美联储加息预期, 本次PMI将要验证美国经济是不是能够延续近月展现出来的韧性。
据路孚特（LSEG）所呈现的数据表明, 当下美国货币市场已然将美联储进行25个基点加息的时间点完全认定在12月。德国州立银行LBBW的资深固收分析师埃尔马·沃尔克, 于研报里作出这样的表述: “短期内通胀呈现降温的趋势并未发生中断。处于这样的背景状况下, 基本上没有为美联储下次议息会议加息提供支撑的逻辑。”。
在下周, 值得去留意的美国经济数据之中, 还涵盖着, 咨商会6月领先经济指标, 初请失业金人数, 以及6月新屋销售月率等。
财报季步入第二周, 谷歌的财报会被广泛留意, 特斯拉的财报同样会被广泛关注, 除此之外，德州仪器的业绩会对近期波动剧烈的芯片股造成影响, 英特尔的业绩也会对近期波动剧烈的芯片股产生作用。
原油与黄金
中东地区局势又一次朝着升温的方向发展, 进而促使国际油价升高。WTI原油近月的合约, 在一周之内上涨的幅度达到了15.52%, 其报价为82.49美元每桶 , 布伦特原油近月合同一周涨幅为15.91% , 它的报价是88.10美元每桶。
红海南端门户, 也就是曼德海峡, 成为市场目光一同转向的对象 , 德国商业银行给出的数据清晰显示 , 这条水道的原油日运量, 从2月时的不足390万桶, 一路上升至4月的720万桶, 其具有的战略重要性, 始终在持续不断地提升。6月末的时候, 霍尔木兹海峡出现了短暂恢复通航的情况, 那时曼德海峡的航运流量, 一度回归到了常态, 然而到了本次霍尔木兹航运再次遭受阻碍之后, 曼德海峡的运量, 又一次出现了激增。倘若是曼德海峡遭遇了封锁, 那么全球原油的供给, 将会进一步变得收紧, 油价也将会迎来更加巨大的上涨压力。
贵金属市场, 连续第二周出现下挫情况，美伊冲突不断持续升级, 进而推高了能源价格, 使得市场对于通胀的担忧有所升温, 强化了美联储加息的预期, 纽约商品交易所7月交割的COMEX黄金期货, 一周下跌了2.23%, 报价为4012.70美元/盎司, COMEX白银期货一周下跌6.31%, 报价为56.03美元/盎司。
有个叫克里斯·加夫尼的人, 他是EverBank全球市场的总裁, 对于本轮黄金下跌, 他表示, 核心驱动是美元走强, 并且全球通胀担忧升温了, 这带动各国利率上行。自2月末美伊冲突爆发以来, 情况怎样呢, 黄金累计下跌约25%。市场普遍是这么认为的, 战争推升的通胀会迫使美联储长期维持高利率, 没有利息收益的黄金就持续承压了。黄金虽然被视作通胀对冲工具, 但是利率每一次上行, 通常都会对这类零息贵金属资产不利空。加夫尼补充讲道, 近期通胀数据呈现小幅降温的状况, 这使得下次美联储议息会议加息的概率有所降低, 然而全球利率却依旧处于走高过程中, 本轮油价出现大幅上涨, 或许会迫使美联储货币政策朝着更鹰派的立场转变。
根据芝加哥商品交易所美联储观察工具（CME FedWatch）的数据所呈现的显示情况, 交易员对9月美联储加息概率进行定价, 其约为53.3%。周四的时候, 美联储副主席菲利普·杰斐逊做出表态这一动作, 声称若通胀在短期内看不到有所好转的状况, 那么他表达支持继续加息这一观点。
高盛于其研报里表明, 当下情况是, 私人投资组合之中, 黄金配置的比例依旧处在较低位置, 另外, 美伊冲突这类一系列的地缘风险, 或许会促使私人投资者去仿效各个国家的央行, 进而加快进行黄金的配置以便达成资产的多元化。
欧洲央行或按兵不动
下周, 欧元区会迎来两件极为关键的核心事件, 一件是在周四, 也就是23日的欧洲央行货币政策决议, 另一件是在周五, 即 24 日的 7 月采购经理人指数 PMI 初值。市场现今的预期是欧洲央行会让政策利率保持不变, 为何会有这样的预期呢? 因为该行只不过在 6 月的时候刚刚加了 25 个基点而已。然而, 受到能源价格上涨从而带来第二轮通胀风险的影响, 9 月的时候依旧存在再次进行加息的可能性。
北欧银行的首席分析师冯·格里奇宣称, 6月的通胀低于预期, 并且中东局势处于动荡状态, 央行应该观望更多的数据之后再去采取行动。北欧银行做出预判，本次议息会维持利率不变, 然而中东冲突再次升级, 没办法完全排除加息的选项, 其基准情景是9月再次加息一次。
从事投资业务的公司Investec的经济学家瑞安·贾贾萨普特拉声称, “从理论层面来讲, 央行存在进一步提升利息的原因和根据, 但在目前的形势下, 观望等待至9月份的会议召开将会是更需谨慎、审慎对待的抉择、选择。”他另外又补充说道, 美国与伊朗之间冲突对立的态势有所升温, 这种情况可能会起到抑制、压制制造业以及服务业PMI景气程度状况的作用；不过, 在这一轮当中, 石油价格上涨的幅度是有限的, 远远低于4月末所达到的峰值, 对于经济所产生的冲击是可以得到控制的, 是可以处于掌控范围之内的。
在下周一, 也就是 20 日, 于英国那边, 伯纳姆会去接替斯塔默来就任英国首相。投资者着重关注新内阁的名单, 藉此去判断未来财政支出以及税收政策的方向。在 5 月的时候, 英国公共部门借款达到了 233 亿英镑, 跟同比相比出现了大增, 增长幅度为 30%；财政支出压力上升, 税收收入呈现疲软态势, 这将会推高政府发债融资的成本。
下周三（二十二日）, 英国六月的 CPI 通胀、PPI 生产者物价指数会是核心数据, 市场依据此来评估英国央行往后数月加息之可能性。英国身为能源净进口国, 中东冲突致使油价升高会直接让国内通胀压力加剧。路孚特数据表明, 英国货币市场定价为十一月份加息二十五个基点。
下周看点
